承德釩鈦（600357）(行情，資訊)上半年分別完成營業(yè)收入、利潤總額和凈利潤64.2億元、3.02億元和1.98億元，分別同比增長48%、13%和26%。實現(xiàn)每股收益0.20元。其中二季度單季盈利達到0.14元/股。

　　由于首次采用世界最大的冶煉釩鈦磁鐵礦高爐冶煉設備和工藝造成調(diào)試周期長，產(chǎn)量沒有完成計劃，成本大幅增加，影響了上半年利潤，目前新上線項目已經(jīng)穩(wěn)定運行。公司釩業(yè)務具有資源壟斷優(yōu)勢、技術(shù)壟斷優(yōu)勢和市場壟斷優(yōu)勢。公司建筑鋼材產(chǎn)能近400萬噸，公司今年上半年分別投產(chǎn)線材和棒材各一條，預計下半年公司產(chǎn)品產(chǎn)量及進一步提高。伴隨建筑鋼材價格上漲公司盈利不斷提升。此外公司成長性突出，規(guī)劃未來形成鋼、釩、鈦三大系列產(chǎn)品的規(guī)模化經(jīng)營。公司近年釩產(chǎn)量和含釩鋼材產(chǎn)量大幅度提高，07年分別增長70%和35%，預計08年產(chǎn)量和效益將大幅度提升。值得注意的是宏觀調(diào)控導致固定資產(chǎn)投資增速大幅下滑、以及釩價的波動和鈮市場的波動。

　　中信證券分析師周希增預計公司07年和08年的每股收益分別為0.6元和0.90元。根據(jù)公司的高成長性和釩行業(yè)的相對壟斷性，分別對鋼鐵和釩產(chǎn)品給予08年15倍和25倍的動態(tài)市盈率，給與20元的目標價，維持“買入”評級。