興發(fā)集團(tuán)（600141）(行情，資訊)的子公司楚磷化工（83.33%）計(jì)劃建設(shè)10萬噸特種磷酸鹽項(xiàng)目、6萬噸草甘膦項(xiàng)目、16萬噸有機(jī)硅項(xiàng)目并配套建設(shè) 15萬噸離子膜燒堿項(xiàng)目。目前除部分磷酸鹽和草甘膦項(xiàng)目建成投產(chǎn)以外，有機(jī)硅和燒堿項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備工作正有序推進(jìn)，即將開工。

　　公司10萬噸特種磷酸鹽項(xiàng)目已經(jīng)接近完成一半（4.3萬噸），預(yù)計(jì)在08年達(dá)產(chǎn)。4.3萬噸磷酸鹽產(chǎn)能的釋放將給公司明年帶來4785 萬元毛利。而草甘膦出口價(jià)格已從年初的約3萬元/噸上漲到現(xiàn)在的約3.7～4萬元/噸，是近10年來草甘膦出口價(jià)格的最高位。公司抓住這一有利時(shí)機(jī)，已經(jīng)建成1.2萬噸草甘膦生產(chǎn)裝置（6000噸/線）。以草甘膦25000/噸的成本計(jì)算，一噸草甘膦將帶來約8000元的毛利潤(rùn)。15萬噸離子膜燒堿項(xiàng)目在公司未來規(guī)劃中屬于原料配套項(xiàng)目，燒堿生產(chǎn)的主要產(chǎn)品有燒堿和氯氣，其中燒堿將作為公司磷酸鹽產(chǎn)品的原料；氯氣將主要供應(yīng)草甘膦項(xiàng)目，該項(xiàng)目的投產(chǎn)將使公司的一體化程度進(jìn)一步提高。此外公司還是國(guó)內(nèi)最大的二甲基亞砜生產(chǎn)企業(yè)，目前擁有1萬噸/年產(chǎn)能。

　　廣發(fā)

證券分析師鄭屹預(yù)計(jì)公司07～09年每股收益分別為0.35元、0.63元和0.87元，隨著新產(chǎn)品的投產(chǎn)及一體化程度的提高，產(chǎn)品盈利能力將得到改善，未來三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到58%，目標(biāo)價(jià)格20元，給予“買入”的投資評(píng)級(jí)。