興業(yè)銀行（601166）(行情，資訊)07上半年凈利潤同比增長108.7%。主因是資產規(guī)模的高增長（生息資產較06中期末增長52%，較年初增長32%）導致利息凈收入增57%；此外，計提準備減少，占46%，對凈利潤增長影響也很大。

　　上半年公司貸款余額增長16.55%。其中個人貸款上半年增長46%，占上半年增加額的55%，個人貸款占比提高到25%；制造業(yè)和房地產均占半年貸款增加額的16%。監(jiān)管層在下半年可能會重點調控上半年信貸投放過快的銀行，公司下半年的貸款增速會放慢；而從存款方面看，07年上半年僅增長 2.98%，受資本市場分流影響，導致利息成本提高較多，而且依賴拆借等非存款手段支撐信貸擴張容易產生較大風險。資產質量方面，中期不良貸款余額和比例雙下降，撥備覆蓋率提高至152%；但是逾期貸款余額半年增長9.2%。

　　中信證券分析師楊青麗等認為，下半年公司不可能繼續(xù)維持上半年資產增速，但考慮到上半年高增長及基于對中間業(yè)務和信貸成本的調整，分別調高07年和08年每股收益至1.29元和1.70元。維持“增持”評級。