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海螺水泥:價(jià)量齊升推動(dòng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)

http://www.sina.com.cn 2007年08月21日 10:52 今日投資

  海螺水泥(600585)(行情,資訊)中期實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入822386萬(wàn)元,較上年同期增長(zhǎng)22.01%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)88112萬(wàn)元,較上年同期增長(zhǎng) 50.39%;隨著英德海螺4條5000T/D熟料生產(chǎn)線以及四臺(tái)合計(jì)年產(chǎn)480萬(wàn)噸水泥磨機(jī)產(chǎn)能的充分發(fā)揮,公司產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大,上半年共銷(xiāo)售水泥及熟料3995萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)15.06%,水泥價(jià)格的提高對(duì)業(yè)績(jī)也起到助推作用。

  隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大和區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善,上半年銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)49.71%,隨著公司產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)大,公司計(jì)劃將華南地區(qū)占有率提升至 20%-30%,有望在華南水泥市場(chǎng)獲得龍頭地位。公司通過(guò)不斷提高管理水平,向企業(yè)內(nèi)部要效益,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率和期間費(fèi)用率處于領(lǐng)先地位,逐步實(shí)現(xiàn)外延式與內(nèi)涵式雙重增長(zhǎng)。日前公司公開(kāi)增發(fā)方案已獲股東大會(huì)批準(zhǔn),方案如能順利實(shí)施,將每年新增產(chǎn)能2200萬(wàn)噸左右,2009年公司產(chǎn)能將過(guò)億噸,將成為名副其實(shí)的水泥龍頭。此外公司將作為戰(zhàn)略投資者,參與祁連山定向增發(fā)股份認(rèn)購(gòu),此舉使公司進(jìn)入西北市場(chǎng),進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局,鞏固公司的行業(yè)龍頭地位。

  平安

證券分析師王昕預(yù)計(jì)公司07-08年每股收益分別為1.71、2.24元,快速的擴(kuò)張速度以及不可復(fù)制的核心
競(jìng)爭(zhēng)力
使公司可以擁有較高的溢價(jià)水平,按照08年30倍市盈率計(jì)算,合理價(jià)位為65元,首次評(píng)級(jí)為“推薦”。

  

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