中國船舶（600150）(行情，資訊)上半年柴油機完工85.2萬馬力，同比增長20.99%；營業收入13.46億元，同比增長29.9%；凈利潤1.99億元，同比增長86.87%；每股收益為0.759元，業績基本符合預期。

　　受益于船市需求旺盛，公司主營產品柴油機銷售價格有所上升，產品毛利率同比增加了5.75個百分點。由于造船產業轉移，國內造船行業將會繼續保持景氣，同時柴油機配套行業國產化率的提升，未來公司產品毛利率將會繼續提升。報告期內，公司通過定向增發收購了上海外高橋造船有限公司、中船澄西船舶修造有限公司及廣州中船遠航文沖船舶工程有限公司的相關股權。公司完成了造船、修船和配件三大核心民品業務的整合，形成了比較完整的產業鏈，在全球造船行業內競爭力進一步增強。

　　華泰

證券分析師陳耀邦認為，中船集團建設中的長興島一號線、二號線、廣州南沙龍穴島基地以及滬東中華的造船能力有望持續注入上市公司。同時，中船集團核心軍品資產未來實現整體上市也值得期待。維持對公司07年3.78元，08年5.0元的每股收益預測，合理市盈率在35-40倍，當前股價對應07、08年市盈率分別為47.13、35.66倍，維持“推薦”的評級。