交通銀行（601328）(行情，資訊)中報(bào)業(yè)績(jī)顯示：07年上半年公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)均高速增長(zhǎng)。凈利息收入同比增長(zhǎng)30%，手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)127%，營(yíng)業(yè)凈收入增長(zhǎng)34%，撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)34%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)37%。

　　凈利息收入快速增長(zhǎng)主因在于：存貸款快速增長(zhǎng)和利差的擴(kuò)大。07年上半年存貸款均較06年末增長(zhǎng)22%，增速高于其他大型銀行，也高于大部分中型銀行，全年存貸款高增長(zhǎng)已成定局。而利差較06年上半年有所擴(kuò)大，且2季度高于1季度，預(yù)計(jì)全年利差將略有擴(kuò)大。07-08年凈利息收入增長(zhǎng)將分別達(dá)到27%和17%。同時(shí)，公司銀行卡業(yè)務(wù)和基金業(yè)務(wù)收入也帶來了手續(xù)費(fèi)收入高增長(zhǎng)。07年上半年凈手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)127%，高增長(zhǎng)主要來自銀行卡快速增長(zhǎng)和基金業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)。銀行卡業(yè)務(wù)收入上半年增長(zhǎng)109%，未來將持續(xù)高增長(zhǎng)；而基金業(yè)務(wù)收入與資本市場(chǎng)火爆有關(guān)，持續(xù)性較差。預(yù)測(cè)07-08年手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)分別為127%和31%。

　　海通

證券分析師邱志承認(rèn)為，鑒于上述情況，預(yù)計(jì)07-09年公司每股收益分別為0.42、0.63、0.76元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為29.97、20.03倍，調(diào)高6個(gè)月目標(biāo)價(jià)至14元，調(diào)高投資評(píng)級(jí)至“增持”。