泰達股份 (000652)(行情，資訊)上半年實現收入6.58億元，凈利潤8594萬元，分別同比增長1.4%和64%。營業收入與去年同期持平。房產業務、垃圾發電業務分別同比增長20％和72%，但由于出售濱海大橋的經營權、收益權及綠地使用權，造成上半年同比少確認收入4200萬元。

　　上半年利潤增長主要源于渤海

證券投資收益。渤海證券上半年實現利潤6.26億元，公司按27.51%的持股比例確認投資收益1.76億元。主業實現毛利7515萬元，但三項費用達1.4億元，同比增長70%，主要因將向天津開發區國資公司出售的濱海大橋經營權、綠地資產及綠地使用權多計提攤銷和折舊費用及貸款增加所致。目前公司已有金融股權的價值在26.17元；在假定以定向增發方式注入金融資產的情況下，計算出將實際控制人持有的渤海證券和北方信托全部注入公司的合理股價為37.62元，將全部金融資產注入公司的合理股價為46.08元。

　　申銀萬國分析師王華等考慮三項費用大幅增加及房產業務結算低于預期，將07-09年每股收益分別由0.37、0.42和0.52元調低至0.27、0.41和0.52元。考慮到濱海新區金融業整合的空間和公司未來進一步增持金融股權的可能，給予增持評級。