廣匯股份（600256）(行情，資訊)經歷了“石材--房地產--LNG”的轉型，2000年公司在集團的支持下，開始發展LNG業務，07年上半年LNG業務收入已占主營收入40％以上。為進一步拓展能源業務，今年上半年公告，決定與集團共同投資二甲醚項目，標志其開始向煤化工方向發展。

　　目前，LNG業務是公司主要盈利業務之一。預計未來國內的

天然氣涓價格會逐步走高，這對其LNG 業務來說是利好。初步估算公司在 LNG業務上，今年凈利潤有望達到1.55-1.60 億元，明年有望達到1.92-2 億元。而公司未來的主要利潤來源在于煤

化工業務。其計劃與集團共同投資煤化工業務，該項目計劃年產120萬噸甲醇、80萬噸二甲醚、5.5立方面甲烷氣以及21萬噸副產品。在項目計算期內年均銷售收入為38億元，年均稅后利潤26億元，投資利潤率45.45%。對于該項目，公司擬通過定向增發不超過3億股的方式來募集資金。

　　海通

證券分析師劉金認為，如果假定以10元左右進行增發，總股本將增加到11.16億股，預計07年-09年攤薄每股收益將分別為0.35元、0.43元和0.89元。按09年25倍市盈率估值，目標價為22.25元，給予“買入”投資評級。