青島海爾（600690）(行情，資訊)最值得關(guān)注的三個(gè)方面為：1、 07年業(yè)績比之前預(yù)期的要好，投資的安全邊際顯著提高；2、股權(quán)激勵(lì)在上市公司治理專項(xiàng)活動(dòng)后將繼續(xù)，07年底應(yīng)有較為明確的結(jié)果，業(yè)績?cè)鲩L可能超出預(yù)期；3、股權(quán)激勵(lì)后，白色家電相關(guān)的資產(chǎn)整合有望打開業(yè)績上升通道。

　　07年空調(diào)行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)較好增長，天氣炎熱、

房地產(chǎn)上漲、股市火爆都是推動(dòng)因素。消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)需求，空調(diào)將繼洗衣機(jī)、

冰箱之后成為生活必需品，未來幾年預(yù)計(jì)整體產(chǎn)量平穩(wěn)增長。公司在《關(guān)于加強(qiáng)上市公司治理專項(xiàng)活動(dòng)的自查報(bào)告》公布后，采購、海外銷售等問題有望在07年底妥善解決。青島海爾白色家電發(fā)展戰(zhàn)略的定位清晰，海爾集團(tuán)凈利潤顯著高于上市公司，估計(jì)高盈利資產(chǎn)集中在白色家電相關(guān)資產(chǎn)與采購銷售環(huán)節(jié)，股權(quán)激勵(lì)后可能的資產(chǎn)整合應(yīng)可增厚上市公司業(yè)績。

　　國泰君安分析師王稹預(yù)測07-08年公司每股收益為0.55元和0.70元，如果考慮08年可能的白色家電部分資產(chǎn)的整合，08年每股收益至少達(dá)到0.84元。目標(biāo)價(jià)30.00元，維持“增持”的評(píng)級(jí)。