華能國際 (600011)(行情，資訊)中報顯示，上半年公司凈利潤同比增長41.2%，達29.4億元，高于預期。主營業務方面，新增機組產能釋放、發電量增加推動業績穩步提升；長江電力權證到期兌現投資收益，加之二季度公司出售部分長江電力股票，突增投資收益約7億元，是催生業績顯著超預期的主要原因。

　　看好公司“區域優勢”+“擴張潛能”，華東地區裝機增速顯著放緩，而電力需求持續旺盛，公司超過40%的可控裝機分布在這一區域，將從中獲益；就在建項目來看，07、08年，仍有年均超過3000MW機組投產。雄厚的資金實力則為公司實現持續的規模擴張提供保障。上半年，在整體電力新建項目審批趨嚴、放緩狀況下，公司依然獲得了玉環電廠二期、日照電廠的核準，顯示了其在獲取項目方面的一貫的優勢和實力。而作為集團旗下唯一上市公司，來自于集團的支持向來是公司成長不可或缺的組成部分。

　　中金公司分析師陳俊華建議關注公司在新建、規模擴張方面的進展狀況。山東地區機組占公司總裝機15%左右，07、08年度仍存在較大利用率壓力，對公司業績貢獻有所減弱。預計07、08年每股收益分別為0.56、0.59元，對應市盈率分別為23和21倍，屬行業中較低。