包鋼股份（600010）(行情，資訊)近日公告，證監會核準其向包鋼集團發行30.32億股購買其鋼鐵主業相關資產。同時核準豁免包鋼集團因認購包鋼股份發行新股而增持30.32億股，合計持有公司3931012313股而應履行的要約收購義務。

　　隨著包鋼集團鋼鐵主業整體上市，公司不僅擴大規模，也完善了產品結構，使鋼鐵產業上下游縱向一體化，資產完整性大為提高。本次購買完成后，公司規模優勢迅速彰顯，生產能力大幅提高。鋼產量由05年291.7萬噸擴大到701.5萬噸，成品鋼材產量由05年483.1萬噸擴大到587.0 萬噸。整體上市后的公司主要產品為冷軋與熱軋板卷、無縫鋼管和重軌，相對于國內多數鋼鐵公司，包鋼產品結構具備較強互補性，從而使公司整體盈利的抗周期性較強，在建的中厚板項目07年底投產后，公司產品結構將進一步優化。此外，

　　渤海投顧研究所認為，整體上市將大幅增厚公司業績。未來在完成資產收購后，雖股本幾乎增加1倍，但由于凈利潤保持在120-140%增厚率，以每股收益來看，收購完成后，增厚率保持在20-30%范圍。鑒于未來鋼鐵行業景氣度有望繼續回升，給予“推薦”評級，目標價14.00元。