中孚實業（600595）(行情，資訊)07年中報顯示當期生產電解鋁及鋁產品15.2萬噸，較去年同期增加6.8萬噸，增幅為81％。受益于產能擴張和行業景氣度上升，上半年主營業務收入和凈利潤分別同比增長114％和353％。按增發完成后的股本計算，上半年實現每股盈利1.01元。公司擬以當期的資本公積金轉增股本，向股東每10股轉增10股，將總股本增至65，726萬股。

　　公司預計07年前3季度凈利潤同比增長200～300%，中孚實業在半年報中表示，從上半年的經營情況看，結合目前鋁市場狀況，預計年初至下一報告期期末的累計凈利潤同比增長200～300％。預計公司07年原鋁產量為30萬噸，比06年增加65％；當年凈利潤將同比增長281％；按目前股本計算，每股盈利為2.06元。中孚實業于06年收購了銀湖鋁業，開始進入下游鋁加工行業。目前，公司在建鋁加工項目包括：17萬噸哈茲列特鋁板帶工程（募集資金項目）、年產6萬噸鑄軋板和年產2萬噸板帶箔工程等。以上項目總投資約9億元，預計08年底后陸續投產，但鋁加工項目未來的盈利前景仍存在一定的不確定性。

　　安信

證券分析師衡昆預計公司07、08年每股收益為2.06、2.27元。根據國內A股鋁行業上市公司的08年平均動態市盈率約為25倍，按照相對估值標準，則中孚實業的可比股價應為56.0元。目前股價已經較好地反映了公司未來的成長性，給予“中性-A”評級。