大連友誼（000679）(行情，資訊)主營業務包括商業零售、酒店、房地產，重點發展地區集中于大連。目前公司的經典百貨業領先行業平均水平，但超市和購物中心業績欠佳；酒店業具有穩定的成長空間；房地產業受益于持續的城市化進程，推動公司業績大幅增長。

　　公司主營業務向

房地產成功轉型：正在開發的房地產項目集中于大連和蘇州，在08年、09年進入集中結算期；06年4月，一方地產通過受讓股權的方式，成為大連友誼的實際控制人。一方地產有著豐富的房地產開發經驗和充裕的土地儲備。一方地產成為公司的實際控制人之后，借助資本市場發展房地產業務、做強上市公司的愿望強烈。風險提示：1.07年9月份公司董事會換屆后，新管理層對公司發展戰略的規劃尚不明朗。2.公司虧損的超市和購物中心能否實現扭虧、減虧甚至資產剝離，存在不確定性。3.現有房地產項目開發完成后，能否持續進行，要視今明兩年公司增加項目儲備的進度。4.公司房地產項目的結算進度，存在較大不確定性。5.07年公司業績仍依賴于商業零售和酒店，盈利不會出現大幅增長。

　　中原

證券分析師魏博認為，不考慮資產重組和股本變動因素，預測公司07-09年的每股收益分別為0.15、1.13、1.44元。參照具有可比性的區域性房地產上市公司估值，合理股價應為32.62元。給予短期“買入”，長期“買入”的投資評級。