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北京城建:地產(chǎn)業(yè)務(wù)與投資收益雙豐收http://www.sina.com.cn 2007年08月10日 10:57 今日投資
北京城建(600266)(行情,資訊)2001年主業(yè)轉(zhuǎn)為房地產(chǎn)后,房地產(chǎn)銷售收入穩(wěn)步提高,目前權(quán)益規(guī)劃建筑面積達(dá)到1000萬平米(不含當(dāng)前在建項目),居于國內(nèi)地產(chǎn)上市公司前列。未來3年更是公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的豐收期。 隨著北苑家園、世華國際、石榴莊住宅小區(qū)項目、廣渠路36號住宅項目等項目陸續(xù)進(jìn)入銷售結(jié)算期,公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)入了收獲期,未來公司的房地產(chǎn)銷售收入將快速增長。預(yù)計07-09年房地產(chǎn)銷售面積分別為35.47萬平米、49.96萬平米和35.55萬平米,相應(yīng)銷售收入分別為29.18億、 59.59億和47.56億。同時,公司股權(quán)投資收益也錦上添花。預(yù)計其參股的兩個奧運項目公司在07至09年將分別帶來0.5億、2.0億和3.0億的投資收益;公司持有國信證券5%的股權(quán)預(yù)計在07-09年將分別帶來2.25億、2.5億和3.0億投資收益。 招商證券分析師賈祖國預(yù)計,公司07-09年的每股收益分別為0.68元、1.38元和1.51元。參照房地產(chǎn)行業(yè)08年40倍市盈率的估值,給予北京城建08年30倍動態(tài)市盈率,合理價值為41.4元。給予“推薦A”的投資評級。
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