獐子島（002069）(行情，資訊)07年中期報告顯示，上半年扇貝收入同比下降7.76%，毛利同比減少5380萬，跌幅36%。不過公司預計“三季度業績增長不超過10%”，透露的信息是下半年業績將有所改善，理由為鮑魚、海參等活品將于第三季度開始銷售。

　　上半年由于受暖冬、風暴潮等異常天氣影響，引起扇貝畝產、品質下降，且“貝毒”等

食品安全事件暫時挫傷扇貝銷鮮業務：公司的重點市場廣州受香港需求下降的影響，銷量和價格大幅下跌；日本扇貝豐產及中美貿易戰使凍品加工出口業務失利：日本豐產使國際扇貝加工品價格下跌，中美貿易戰則是公司大量出口美國訂單取消。前者影響估計只有幾個月，后者對加工品的影響持續期可能略長。但公司在外部環境不佳之際也積極應變，其后續實力仍然不弱。出于底播扇貝鮮銷保價考慮，上半年只撈取了1/3的可收獲底播扇貝，為下半年銷售留下空間。

　　招商

證券分析師黃珺等認為，基于外部因素對公司扇貝生產銷售負面影響還有余威，調低07-09年每股收益分別至1.572元、 1.759元和2.335元，以今明兩年業績、50倍市盈率定位，合理估值區間在78.6-88元。短期評級下調至“推薦”，維持長期評級“A”不變。