工商銀行（601398）(行情，資訊)中報業績顯示了凈利差擴大、信貸風險成本下降以及中間業務的高速成長的良好勢頭。公司凈利差擴大主要緣于中長期貸款增長快于預期、存款活期化以及加息因素。

　　預期公司中期07年的貸款的同比增長為12.6%，高于原先10.0%的增長預期。貸款增長主要源于中長期貸款，預計新增中長期貸款占新增貸款比重約為82%，而06年該比例為38%。預期中期07年中長期貸款占貸款總額的比重為61%，高于06年的59%。中長期貸款增長利于貸款收益率提高。且06年活期存款占比44%，預期07年該比例上升46%，存款活期化率高利于負債成本下降。其次，公司信貸風險成本降低，預期的撥備壓力減緩。公司 06年的“準備貸款比”為3.1%，預期中期07年該比例降為2.9%。此外，目前公司中間業務收入占比11.8%，在上市銀行中較為領先；其中間業務收入來源最為多元化，增長潛力較為強勁。

　　國金