鞍鋼股份（000898）(行情，資訊)主要產品為熱軋板、冷軋板、鍍鋅及涂鍍板、中厚板、大型材、冷軋硅鋼等。同時，公司在管線鋼、集裝箱用鋼、汽車板、造船板等方面具有國內領先優勢。公司的大部分產品毛利率均在20%以上，綜合毛利率保持國內領先。

　　公司毛利率高并非完全由于自有

鐵礦石的原因。優勢主要源于：1、自主研發實力突出。06年公司開發的國內最寬規格的1900mm管線鋼卷板試制成功并供貨，X100管線鋼通過評審，成為國內首家具備生產X100管線鋼的生產廠家；高強度的冷軋汽車用鋼開發取得了重大突破，成為德國大眾全球采購的重要汽車板供應商等。2、設備國產化固定資產投資成本低：公司的機械設備基本上實現了國產化，從而使固定資產投資成本比采用進口設備生產線的同行低了50%左右。此外，公司優勢產品大多為管線鋼、汽車板、造船板等各類暢銷高端板材，產品升級使公司有效規避了鋼鐵行業周期的風險。最近出口政策持續調整，但實際涉及到公司的出口產品并不太多，影響有限。

　　長江

證券分析師劉元瑞認為，公司目前計劃募集資金160億元用于建設鲅魚圈項目，公司初步的配股方案是10股配2~3股。預計07、08年每股收益將達到1.70元、1.98元，未來6~12個月的目標價位為29.70元，首次評級“推薦”。