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哈空調:主營業務結構發生了較大變化http://www.sina.com.cn 2007年08月02日 13:01 今日投資
哈空調(600202)(行情,資訊)中報顯示:07年1-6月份,公司實現營業收入5.05億元,較上年同期增長29.86%。實現凈利潤8735萬元,較上年同期增長了171.34%。中期每股收益0.3555元,比去年同期增長187%。報告期內主營業務結構與上年同期相比發生了較大的變化。 石化空冷產品的比重大幅上升,由06年同期的24.58%上升到33.84%:一方面是由于上半年產品的集中交貨,另一方面也源于石化空冷市場的整體回暖,大型建設項目和技改項目大量投入。此外,國家在大型石化設備領域不斷加大對國產設備的扶持力度對公司在領域內的擴張也起到了舉足輕重的作用。電站空冷產品占主營收入的比重由06年同期的74.35%下降為53.37%:并不表明公司在該領域市場的下滑,主要是電站空冷產品往往集中于下半年交貨。烏拉山電廠項目的簽署后,公司與國外對手德國GEA和美國SPX相比有極大的成本優勢。 興業證券分析師邵宇開預估,公司07、08年每股收益為0.71、0.85元。目前公司市盈率、市凈率仍低于電力設備行業以及機械行業平均水平。考慮到公司在國內空冷市場的相對壟斷地位,合理市盈率應為25~30倍,對應的合理價為17.75~21.30元,維持“推薦”的評級。
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