亞寶藥業(yè)(600351)(行情，資訊)07年上半年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為4.59億元，同比增32.27%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1892萬元，同比大幅增長 95.34％；凈資產(chǎn)收益率為5.40%，同比期增2.34%。上半年每股收益為0.14元，符合預(yù)期。

　　公司從02年上市來，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均獲明顯提升，主要表現(xiàn)在：大規(guī)模固定資產(chǎn)投入生產(chǎn)基地建設(shè)并完成；遍及全國的營銷架構(gòu)體系基本成型；研發(fā)體系采取“跟進(jìn)”與“搶仿”策略，造就豐富新品儲備。這些業(yè)務(wù)的推進(jìn)，雖影響了當(dāng)時(shí)公司利潤水平，但極大提升其未來發(fā)展能力。07年，公司通過規(guī)范流程、完善工藝，進(jìn)一步做細(xì)差異化營銷和精益化生產(chǎn)。提升發(fā)展質(zhì)量，表現(xiàn)在費(fèi)用率水平穩(wěn)中有降。07年上半年，整體費(fèi)用率水平由去年同期的30.2%下降到今年的26.58%。而公司兩個(gè)控股子公司四川亞寶光泰和亞寶太原在06年分別虧損達(dá)660萬元和1200萬元。目前這兩個(gè)子公司的各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)在逐步改善。今年上半年這兩個(gè)子公司減虧幅度分別達(dá)54.78%和19.29%。

　　華泰

證券分析師彭海柱認(rèn)為，由于公司在各方面均已具備騰飛條件，07年將迎來高速成長期。預(yù)計(jì)未來三年每股收益分別為0.32元、0.48元和0.60元。對應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為30倍、20和16倍。顯著低于行業(yè)平均估值水平。維持“推薦”評級。