2007年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入35.28億元，同比增長(zhǎng)53.37％；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)9.72億元，同比增長(zhǎng)88.91％；凈利潤(rùn)6.06億元，同比增長(zhǎng)94.21％；每股收益0.51元。

　　點(diǎn)評(píng)：天相投資胡換錄認(rèn)為，上半年公司MDI銷量增加，公司根據(jù)MDI市場(chǎng)供需形勢(shì)，推遲了寧波萬(wàn)華MDI16萬(wàn)噸裝置的檢修。由于上海聯(lián)恒24萬(wàn)噸MDI裝置投產(chǎn)滯后，市場(chǎng)供需出現(xiàn)偏緊，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)MDI價(jià)格出現(xiàn)了上漲，公司產(chǎn)品毛利率也由2006年同期的33.97%增加至37.99%。下半年上海聯(lián)恒24萬(wàn)噸MDI裝置將會(huì)恢復(fù)生產(chǎn)，MDI市場(chǎng)供應(yīng)會(huì)大幅增加，MDI價(jià)格將會(huì)形成一定的壓力。

　　但是，從目前的市場(chǎng)供需情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)MDI仍然處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，尤其是氨綸行業(yè)的快速發(fā)展以及建筑保溫標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，MDI需求增長(zhǎng)仍然保持高速。我們預(yù)計(jì)下半年MDI價(jià)格雖然會(huì)下降，但是下降幅度不會(huì)很大。公司已經(jīng)計(jì)劃在10月份對(duì)寧波萬(wàn)華16萬(wàn)噸產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)改造，改造以后寧波萬(wàn)華產(chǎn)能將達(dá)到30萬(wàn)噸，公司總產(chǎn)能達(dá)到42萬(wàn)噸。另外寧波萬(wàn)華二期30萬(wàn)噸/年MDI工程也已上報(bào)到國(guó)家有關(guān)部門，很快將會(huì)收到批復(fù)，預(yù)計(jì)08年開工建設(shè)，09年能夠投產(chǎn)。

　　預(yù)計(jì)2007年、2008年、2009年公司每股收益為0.83元、1.08元、1.43元（按照10送4股本分紅以后總股本計(jì)算），業(yè)績(jī)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為30%以上，對(duì)應(yīng)的市盈率分別為44倍、34倍、26倍。維持公司“增持”投資評(píng)級(jí)。