東源電器（002074）(行情，資訊)當前最重要的產品是40.5kV斷路器及開關柜，06年收入占比60%，市場份額約為7%。公司募集資金投向的鎧裝式開關柜的技術改造和擴產項目目前已進入設備安裝階段，預計新廠房今年9、10月份左右可投入生產。

　　公司近期已完成研發的產品包括126kV真空斷路器、126kV自能式SF6斷路器、40.5kV中置式鎧裝設備等，在研的產品包括 126kV的GIS、126kV隔離開關等。公司目前已進入的4大發電集團（大唐電力、華電集團、國華電力、國電電力）大部分招投標制度較為規范，中標與否并不完全取決于供貨商報價是否最低，從而在一定程度上避免了供貨商互相殺價的情況。估計其毛利率應該不低于公司在各省網中標項目的平均水平。06年，公司在江蘇省和省外的業務收入比例為53%：47%。由于在外省電網市場和電廠市場的擴張，預計今年此數值將可能變化至40%：60%。公司從一個區域型的中壓開關供應商向全國性企業的轉變進程顯著加快。

　　預計公司現有業務07、08年每股收益分別為0.42和0.58元，對應于當前股價的市盈率分別為35.2倍和25.5倍，與行業內其他公司相比估值有所偏低�？紤]到收購促使公司從中壓開關供貨商向中壓變電項目總包商的轉變，估值比率可以提高到26-28倍，對應股價為18-20元，首次給予“推薦”評級。

　　 領頭羊，三天出現三漲停抓住超跌反彈的“法寶”