中捷股份：收到政府700萬(wàn)元補(bǔ)貼

　　投資評(píng)級(jí)：增持

　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：天相投資

　　公司發(fā)布公告，2007年6月29日，收到玉環(huán)縣財(cái)政局“一企一策”獎(jiǎng)勵(lì)資金人民幣143萬(wàn)元，該筆收入將增加公司2007年半年度的凈利潤(rùn)。7月3日，公司收到玉環(huán)縣財(cái)政局技改項(xiàng)目貼息資金人民幣701.08萬(wàn)元，該筆收入將增加公司2007年第三季度的凈利潤(rùn)。上述政府補(bǔ)貼計(jì)入公司營(yíng)業(yè)外收入。

　　天相投資認(rèn)為，上述補(bǔ)貼收入將增厚公司07年EPS0.04元，考慮到

　　長(zhǎng)城電腦：中報(bào)預(yù)增50%-100%

　　投資評(píng)級(jí)：買入

　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：海通證券

　　長(zhǎng)城電腦發(fā)布2007年中期預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2007年中期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%-100%。

　　海通證券認(rèn)為，公司中報(bào)預(yù)增的主要原因是收到ISTC分紅4652萬(wàn)使投資收益同比增長(zhǎng)180%，同時(shí)，電源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。由于主營(yíng)增長(zhǎng)超出預(yù)期，不考慮收購(gòu)冠捷股權(quán)，調(diào)高公司2007年到2008年EPS預(yù)期至0.26元和0.29元。鑒于公司擬對(duì)第一步收購(gòu)的冠捷股權(quán)采用權(quán)益法核算，預(yù)計(jì)持有冠捷10%的股權(quán)可使公司2007年和2008年EPS分別增厚到0.29元和0.44元。此外，維持增持冠捷股權(quán)到24%后，公司2008年EPS將達(dá)到0.70元的預(yù)期。中報(bào)預(yù)增使公司的投資安全邊際得到提高，維持22.5元的6個(gè)月目標(biāo)價(jià)和“買入”的投資評(píng)級(jí)。

　　海正藥業(yè)：外資合作項(xiàng)目進(jìn)展順利

　　投資評(píng)級(jí)：增持

　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：海通證券

　　海正藥業(yè)公告稱，公司與美國(guó)雅來(lái)公司合作的萬(wàn)古霉素項(xiàng)目目前進(jìn)展順利。雅來(lái)在國(guó)內(nèi)設(shè)立的雅來(lái)臺(tái)州公司由公司幫助購(gòu)建，生產(chǎn)設(shè)施將于2008年3月前交付。雅來(lái)臺(tái)州公司將支付公司3770.6萬(wàn)元作為設(shè)備和技術(shù)購(gòu)買費(fèi)用以及項(xiàng)目管理費(fèi)用。在此之前，公司向雅來(lái)供應(yīng)萬(wàn)古霉素。公司在雅來(lái)臺(tái)州公司后期運(yùn)作中給予支持并收取一定的費(fèi)用。

　　海通證券認(rèn)為，海正藥業(yè)作為國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的化學(xué)原料藥企業(yè)，在與外資合作方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司與雅來(lái)的合作一方面可以降低公司經(jīng)營(yíng)萬(wàn)古霉素的風(fēng)險(xiǎn)提高項(xiàng)目的回報(bào)率，另外公司與外資的合作也將進(jìn)一步深入。公司7月3日公告公司與西班牙菲瑪簽訂了合資意向書，共同設(shè)立符合歐盟GMP要求的固體制劑車間，公司正向國(guó)際化制劑企業(yè)邁進(jìn)。公司將成為未來(lái)國(guó)內(nèi)化學(xué)藥龍頭企業(yè)，繼續(xù)看好公司的發(fā)展前景，維持公司股票“增持”的投資評(píng)級(jí)。

　　晉億實(shí)業(yè)：調(diào)整部分募集資金項(xiàng)目

　　投資評(píng)級(jí)：增持

　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：海通證券

　　晉億實(shí)業(yè)發(fā)布公告稱，將原計(jì)劃在位于浙江省嘉善經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的晉億實(shí)業(yè)現(xiàn)有廠區(qū)實(shí)施的高強(qiáng)度異型和汽車專用緊固件部分轉(zhuǎn)移至山東晉德、廣州晉億和浙江晉吉三家子公司，總投資額度仍保持8.2億元，實(shí)現(xiàn)高強(qiáng)度異型緊固件年產(chǎn)量8.8萬(wàn)噸和汽車專用緊固件年產(chǎn)量1.32萬(wàn)噸。

　　海通證券認(rèn)為，公司汽車專用緊固件項(xiàng)目改由廣州晉億和浙江晉吉分別實(shí)施較為合理：1、利用前期投資，避免重復(fù)投資，減輕公司本部資金壓力；2、通過(guò)設(shè)立專業(yè)子公司為未來(lái)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者留下方便之門，有利于子公司的長(zhǎng)期發(fā)展。年產(chǎn)量8.8萬(wàn)噸的高強(qiáng)度異型緊固件項(xiàng)目，其中3萬(wàn)噸由山東晉德實(shí)施，公司本部?jī)H建設(shè)5.8萬(wàn)噸產(chǎn)能。由于山東晉德在公司上市前即已基本建成，部分投資轉(zhuǎn)至?xí)x德實(shí)際上為公司本部節(jié)省了投資，另外使高端緊固件生產(chǎn)布局更為合理，拉近與客戶的運(yùn)輸半徑。本次變更募資實(shí)施地點(diǎn)和方式為公司帶來(lái)的最大效益是節(jié)約建設(shè)費(fèi)用，降低資金壓力，其他方面變化不大。維持對(duì)其“增持”評(píng)級(jí)。