林容弟

　　蘇州固锝(002079)(行情，資訊)是國內半導體二極管產業的領先公司，其主要業務是為國際領先的半導體企業提供OEM/ODM產品。過去兩年公司的新產品策略正在顯現效果，新產品的用戶開始大量訂貨，公司將步入新一輪高速增長時期。

　　在產業鏈上，公司增加了4寸硅片的生產，增加了自己的上游生產能力，供自我使用，這樣有助于提升附加值，也增強了上游產品的供應能力。國內二極管行業繼續保持穩定的高速增長，CCID預測到2010年以前的復合增長率為14%�？焖僭鲩L的行業背景將會推動蘇州固锝這樣的優勢企業加速發展。原材料價格對公司影響很大，現在銅價、單晶硅的價格雖然仍在高位，但是顯然已無法象前幾年快速飆升，今后價格波動對公司的不利影響有限。目前募集資金項目只有很少量開始產生效益，主要將在08-09年開始產生效益，因此公司的潛力還遠未挖掘。2008-2009年將是業績高速增長期。股權激勵方面，少部分董事和高管直接或間接持有公司股份，公司仍需擴大范圍，使更多的高級管理人員和業務骨干獲得股權激勵。但是目前推行股權激勵計劃仍面臨一些困難。

　　銀河

證券分析師王家煒預測，公司2007-2008年每股收益0.343元、0.51元。從相對估值看，其07年40倍的市盈率在

中小企業板中略偏低，08年27.2倍的市盈率則明顯具有估值優勢，在中小企業板屬于偏低價格，而且上市以來從未進行過送紅股或轉增股本。首次投資評級：謹慎推薦。