唐彬

　　珠江實業(600684)(行情，資訊)主要開發項目包括廣州赤崗珠江新岸項目、廣州珠江新城項目以及長沙珠江花城項目，總權益儲備面積高達124萬平方米，而公司總股本僅1.87億。成本較低、盈利空間巨大的廣州項目將是業績主要貢獻者，而長沙項目則可以保證公司未來三至五年的持續發展。

　　廣州珠江新岸與長沙珠江花城二組團“扶水岸”預計于今年三季度開盤，而廣州珠江新城項目預計在08年開盤。按較保守的售價來測算，三大項目總的凈利潤也可達到7.8億元左右，相當于每股4.18元。三項目同時開始貢獻收入，將帶來業績爆發式增長。此外，公司大股東珠江實業集團還有較多優質

商業地產和

房地產開發項目，未來很有可能以定向增發的方式注入資產，從而提高大股東持股比例和增強公司的持續經營能力。

　　華泰

證券分析師張馳飛預計，公司07-09年每股收益分別為0.15、0.90和1.85元。無論是按照預期的動態市盈率，還是按市凈率估值，目前股價都顯得相對偏低，6個月目標價范圍為16-18元，給以“買入”評級。