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　　世基投資 羅燕蘋

　　隨著大盤迭創新高，而基金重倉的個股又成為大盤上漲的主要推動了，近期新基金發行正不斷升溫。8月1日首發的交銀藍籌基金首日認購金額便超過350億元，當日結束發行。公告顯示，今年6月份發行的基金并未全部達到募集上限。但進入7月后，目前結束發行的基金都已達到募集上限。昨天，首發的中郵核心成長基金吸引了近600億申購資金的追捧，創“5·30”后新發基金首日認購金額峰值。新基金發行結束步入建倉期，也是近期基金重點增倉個股走強的原因，因為新基金的建倉往往會選擇基金公司的核心股票池中的品種，和老基金重點增倉個股具有同質性。特別是近期滯漲的個股，往往成為新基金新寵，這也是近期藍籌股有序輪動，高速公路、港口等滯漲二線藍籌股再度走強的原因。對于可能為新基金增倉的二線藍籌投資者應重點關注，比如我國釹鐵硼磁性材料龍頭中科三環(000970)。

　　細分行業龍頭 環保節能拓展成長空間

　　中科三環(000970)：公司是中國最大、全球第二大釹鐵硼磁性材料制造商，依托實際控制人中科院物理所的雄厚實力，擁有國際最先進的用燒結和粘結兩種工藝生產釹鐵硼磁性材料的技術。公司產品主要應用于計算機、消費類電子、電機等領域。公司的產品高端市場主要集中于在VCM(硬盤音圈馬達)的市場份額擴大和風力發電磁體、混和動力車用磁體等環保節能領域。隨著寧波生產基地的擴產項目建成，公司的生產規模將進一步擴大。公司原有的VCM釹鐵硼市場已經進入寡頭壟斷階段，公司與NEOMAX、TDK等少數廠商占據了全球90%以上的份額，現有競爭格局短期很難改變。 公司最具成長性的是涉及環保節能產業的新業務：我國將節能減排作為下半年的工作重點，環保節能產業得到前所未有的政策扶持。公司已具備小批量生產風機釹鐵硼材料的能力，并已與國內外風機設備廠商如金風科技等進行了廣泛接觸，經過前期的產品試制與認證，今年開始有望為國內廠商提供風機設備釹鐵硼，另外，公司也在加大力度開發混合動力車用釹鐵硼(HEV)市場，這也將成為公司未來的利潤增長點。

　　行業前景廣闊 資源保護競爭優勢突出

　　釹鐵硼永磁材料是目前世界上發現的磁性材料中磁性最強的一種，其磁性能比廣泛應用的軟磁鐵氧體大10倍，屬于第三代稀土永磁材料，被稱為“永磁王”，它具有產品檔次高、附加值高、運用廣，是制造高效能、體積小、重量輕的磁性功能器件的理想材料，在各類電機、消費電子類產品中應用廣泛，具有不可替代的作用。釹鐵硼行業自1983年誕生以來，年平均增長率達到20%。由于釹鐵硼材料的磁性能優異，在環保和節能領域的新應用前景無限，預計在未來的10年內增長速度將高于20%，目前正在替代其他磁性材料而成為主流磁性材料，釹鐵硼行業也因此被認為是21世紀的朝陽行業。釹鐵硼主要以稀土為原材料，去年以來稀土價格成倍上漲造成公司成本高企業績下滑。但值得注意的是，在產品成本大漲之后，產品調價是大勢所趨。而且我國是世界主要的稀土出產國，為保護和合理利用資源，國家采取多種措施控制出口是稀土價格大漲的主要原因。公司主要競爭對手來自日本的企業將面臨更高的稀土成本壓力，因此公司競爭優勢突出。

　　基金增持 反復筑底反彈在即

　　2007年一季報顯示，前十大流通股東為包括多家嘉實系基金在內的基金及機構投資者，共合計持有流通股超過1億股，比去年末增長40%，股東人數減少20%以上，籌碼集中度提高。今年基金二季度投資組合中，仍有華夏成長等基金在繼續增持該股。該股6月初受大盤沖擊持續調整，隨著短線做空動能的釋放，該股近期在年線上方反復震蕩筑底，蓄勢充分，后市有望展開報復性反彈。