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　　國海證券 王安田

　　大盤經(jīng)過急升后，短期累計(jì)漲幅較大，市場核心凝聚力的房地產(chǎn)和銀行板塊的個(gè)股有所分化，預(yù)計(jì)大盤短線回調(diào)要求逐漸強(qiáng)烈，建議逢高減倉。不過，部分個(gè)股的技術(shù)和基本面上當(dāng)前仍具有一定的投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注在5月30日上調(diào)印花稅大盤暴跌時(shí)而逆市連續(xù)放量上漲的中國石化(600028)。中國石化(600028)公司是中國第二大石油和天然氣生產(chǎn)商。公司煉油能力排名在世界第三位，自營加油站數(shù)量達(dá)到2.8萬座，排名為世界第三位。中石化發(fā)現(xiàn)并著手開發(fā)國內(nèi)規(guī)模最大的普光氣田，目前正聯(lián)手中海油搶占珠三角天然氣市場。該股中報(bào)預(yù)增50%以上，預(yù)計(jì)每股收益0.35元以上，投資價(jià)值突出。

　　投資亮點(diǎn)之一：最大的價(jià)值重估概念股 卻被市場遺忘

　　交叉持股使得部分上市公司大為受益，成為近兩年來走勢持續(xù)性最強(qiáng)的熱點(diǎn)之一。如東方集團(tuán)、遼寧成大、吉林熬東、雅戈?duì)?/a>等等因?yàn)槌钟写罅可鲜泄�司或�?zhǔn)上市公司股權(quán)，在近兩年股價(jià)上漲幾倍甚至十幾倍。實(shí)際上，交叉持股市值最大的是中國石化(600028)。中國石化持有上市公司股權(quán)分別是：S上石化、S儀化、S*ST石煉、泰山石油、S武石油，當(dāng)你打開這些上市公司的基本資料，可以清晰的看到上述公司的第一大股東均為中國石油化工股份有限公司，即上市公司--中國石化(600028)，合計(jì)持股數(shù)量為68.54億股，以7月6日收盤計(jì)算，合計(jì)持股市值約為727億元。由此可見，中國石化(600028)因交叉持股而面臨重大的重估機(jī)會(huì)，而這一題材在很大程度上被市場忽視，從而形成了較好的投資機(jī)會(huì)。

　　投資亮點(diǎn)之二：聯(lián)手中海油 天然氣珠三角攻略蘊(yùn)生機(jī)

　　2007年05月23日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》報(bào)道了中石化中海油簽天然氣合作協(xié)議聯(lián)手挑戰(zhàn)中石油，文章中指出"雖然中石化集團(tuán)的天然氣產(chǎn)量目前位居全國第二，且去年在四川發(fā)現(xiàn)了截至目前中國最大的氣田--普光氣田，但依然難以滿足南方天然氣市場的需求。"

　　8月1日，《中國證券報(bào)》以《中國石化:"川氣南送"進(jìn)入可研階段》為標(biāo)題，報(bào)道中國石化聯(lián)手中海油，與廣東省合作建設(shè)天然氣項(xiàng)目。文章中還指出"業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,其中最有想像力的是廣元市蒼溪縣的元壩氣田.業(yè)內(nèi)人士預(yù)測,中國石化可以在2009年底前實(shí)現(xiàn)向廣東省和港澳地區(qū)供氣。"

　　在當(dāng)前市場絕大多數(shù)行業(yè)處于買方市場的情況下，天然氣行業(yè)則因壟斷而處于難得的賣方市場，難怪國家對其要收"暴利稅"。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，到2010年，中國天然氣需求將從2005年的每年650億立方米左右增加到每年1000億立方米。國家發(fā)改委能源發(fā)展"十一五"規(guī)劃顯示，我國將加快開發(fā)石油天然氣，2010年中國天然氣產(chǎn)量將達(dá)到920億立方米。中石化06年4月在四川盆地發(fā)現(xiàn)了我國迄今為止規(guī)模最大、豐度最高的普光氣田，目前正著手加大開發(fā)，可見國家政策為中國石化提供了廣闊發(fā)展機(jī)遇。

　　投資亮點(diǎn)之三：寡頭壟斷并受益中國石油需求持續(xù)增長

　　中國石化(600028)主營石油化工及無機(jī)化工產(chǎn)品研發(fā)，是我國唯一的乙烯氯堿一體化生產(chǎn)企業(yè)，公司是中國及亞洲最大的石油和石化公司之一；中國第二大石油和天然氣生產(chǎn)商。目前,公司煉油能力排名在世界第三位;乙烯產(chǎn)能排名為世界第四位;成品油銷售網(wǎng)絡(luò)不斷完善, 自營加油站數(shù)量達(dá)到2.8萬座,排名為世界第三位。受中國經(jīng)濟(jì)快速增長拉動(dòng)、汽車保有量較快增長等諸多因素影響，國內(nèi)成品油需求有較大增長。煉油板塊的減虧和兩稅合并將確保公司2007, 2008年業(yè)績維持高增長，其次在中國崛起的背景下，公司龐大的加油站網(wǎng)絡(luò)具備典型的"中國資產(chǎn)"概念。公司07年一季度每股收益0.224元，同比增長112.57%，同時(shí)中報(bào)預(yù)增50%以上，預(yù)計(jì)每股收益達(dá)0.35元以上，在當(dāng)前大盤超過4600點(diǎn)的情況下，該股是典型的價(jià)值"洼地"。

　　二級市場上，在5月30日,因遭受上調(diào)印花稅200%的突然襲擊，5月30日滬市暴跌281點(diǎn)，或跌幅6.5%，當(dāng)日兩市多數(shù)個(gè)股跌停，但中國石化卻逆市上漲3.32%，5月31日大盤寬幅震蕩收盤小幅反彈，作為超級大盤股的中國石化堅(jiān)決封于漲停，6月1日大盤再度大跌108點(diǎn)時(shí)，該股繼續(xù)強(qiáng)勢上攻，盤中漲幅一度接近8%，如此連續(xù)逆市放量上漲，無疑是超級主力所為。此后該股經(jīng)過較長充分的整理，7月23日以長陽方式擺脫整理，近日重心不斷上移，8月3日放量上攻，周一縮量回壓，或是加速上攻前的機(jī)會(huì)買點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注。