新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　恒泰證券 莊斌

　　進入中報披露期后，有色、地產、煤炭等中報業績理想的主流股票持續走出了漲升行情，機構投資者對中報題材的挖掘進一步深入。此外，外資并購股珠海中富最近兩日逆市連續漲停，會對相關題材造成刺激，我們建議關注同時具備業績預增和外資并購題材的藍星清洗。

　　一、TDI產品價格漲價，三季度業績有望大幅增長

　　國內TDI生產廠家對其價格進行了大幅調漲，藍星太化出廠銷售價格在42000元/噸水平上，裝置運行不穩定，甘肅銀光各地出廠銷售價格在40500-41000元/噸水平上，該廠2.4萬噸裝置于今日開車試運行，煙臺巨力裝置運行不穩，本周暫不對外報價，上海BASF廠

家裝置出現小問題，暫時停車，對市場將有一定影響。

　　國內市場方面：目前國內市場貨緊價揚，市場貿易商存貨不多，大多惜售，近日上海地區貿易商大多只供老客戶，對外不報價，少數貿易商報價在42000-42500元/噸水平上(BASF貨源)，42000元/噸小單成交，數量較少，實際成交在41500元/噸左右，張家港地區大多報盤價格在42000元/噸(BASF、拜耳產)，實際成交也在此水平上，目前價格略高，下游接貨謹慎。廣東地區水貨查封依舊較嚴，難以進入國內市場，該地貿易商報盤價格在41000元/噸不帶票貨源。目前市場價格一路走高，下游旺季即將到來，需求好轉，市場價格還將進一步拉升，上漲空間較大。

　　2007年6月27日公告，預計07年上半年凈利潤3000—3300萬元，較去年同期業績增幅達500%—560%。上年同期凈利潤：504萬元。主要是由于公司控股子公司藍星化工甲苯二異氰酸酯(TDI)裝置運行比較穩定，屬于正常經營產生利潤。隨著產品價格繼續上漲，三季度繼續預增不是意外。07年公司TDI產銷量3～4萬噸(由3萬噸擴廠到5萬噸的計劃正在進行，08年TDI產銷量可達5萬噸)。保守按照3萬噸產銷量以及3.36萬07年最低價計算，預計07年每股收益將超過0.5元。

　　二、藍星集團與境外潛在投資者進行了接觸

　　2007年6月21日公告，公司大股東中國藍星集團與境外潛在投資者于近期就戰略合作事宜進行了接觸，但目前并無實質性進展，也未與任何潛在的投資者簽署合作協議，是否進一步洽談乃至合作亦存在較大不確定性。

　　7月4日，根據中國

證券網的相關報道，剛剛完成IPO的著名私人股權投資公司美國黑石集團(下稱“黑石”)已把投資目標鎖定中國化工新材料龍頭企業藍星集團。黑石集團有意以5億美元購入藍星集團30%的股權，雙方目前正處于早期接觸階段，尚未簽署任何協議。藍星集團新聞發言人席宇昕也表示，與藍星集團接觸的戰略投資者不止一家，目前仍在探討合作方式，這不是任何一方能夠單獨決定的。

　　我們認為，雖然不能確定公司何時會跟外資進行合作，但是這是個方向，耐心等待是值得的。而且不管黑石也好，還是其他戰略投資者也好，對公司長期經營會是個正面的提升，這也正是公司引入外資的初衷。

　　二級市場上，該股股性非常活躍，動必漲停。二季度換手587%，量能顯著放大，機構新介入非常明顯。加權平均價格12.8元，機構建倉成本就在附近。隨著外資并購題材以及中報預增股反復上漲，該股具有較大的潛力，可中線關注。　

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