新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　中化國際：估值已反映業績增長

　　投資評級：增持

　　評級機構：中信證券

　　公司公告，2007年1-6月，實現主營業務收入85.3億元，同比增長22.2%；實現凈利潤3.12億元，同比增長44.4%，實現每股收益0.25元/股，稀釋后每股收益0.23元/股。公司各核心業務的主營業務收入及貢獻毛利均實現不同程度的增長。

　　中信證券認為，物流業務仍是未來增長的亮點，農化業務創歷史最好業績。焦炭業務有起色，但仍未出現快速增長。根據2007年中報業績，把公司的全年業績從0.379元/股上調到0.43元/股，已考慮了年終權證行權后的攤薄效應，約14%。08年業績調整為0.50元/股，公司目前的估值已經反應了公司未來的業績增長，維持“增持”的投資評級。

　　國藥股份：半年報業績再超預期

　　投資評級：買入

　　評級機構：中信證券

　　公司公告，上半年公司實現主營業務收入和凈利潤16.97億元和7362萬元，分別同比增長23.38%和62.01%；每股收益為0.55元，每股經營活動產生的現金流量凈額為0.35元。

　　中信證券認為，作為質地最好的醫藥商業企業，公司再次呈現給市場超出預期的業績。主營收入增速較快、綜合毛利率上升和費用率下降是公司業績超出預期的主要原因。調高公司2007-2009年的EPS分別至1.01元、1.25元和1.55元，同比分別增長67%和25%，對應的預測市盈率分別為45倍和36倍。國藥股份是一家非常優秀的公司，經營風險較小，業績不斷出現驚喜，理應享受較高的估值。給予長期買入的評級，調高目標價位至50-56元。

　　羅平鋅電：上半年凈利增長26.45%

　　投資評級：中性

　　評級機構：海通證券

　　羅平鋅電公告，2007年上半年營業總收入5.56億元，同比增長83.02%；實現凈利潤4400萬元，同比增長26.45%；每股收益(攤薄)0.47元，同比增長4.44%。

　　海通證券認為，公司營業總收入大幅度增長的原因主要是公司“6萬噸/年電鋅技改項目”投產，產能擴大，市場競爭能力增強，市場份額增加。而由于主產品鋅錠市場銷售價格下滑；原料采購競爭激烈，且價格下滑滯后；產品出庫采用加權平均法，致使以前期間部分存貸價值本期轉出，造成今年上半年公司凈利潤同比增速遠低于營業收入增長速度。隨著市場原料價格的回落，公司下半年的盈利能力將增強。維持公司2007年每股收益1.22元的預期，考慮到中小板溢價，給予公司30倍的PE，公司7月27日收盤價為35.99元，給予公司“中性”評級。

　　眾和股份：主業未超預期

　　投資評級：持有

　　評級機構：中信證券

　　公司公告，2007年上半年公司實現營業收入21291.50萬元，同比增長39.53%，營業利潤999.38萬元，同比下降46.20%，凈利潤2196.33萬元，同比下滑9.56%。

　　中信證券認為，造成營業利潤和凈利潤下滑主要是子公司眾和紡織長期待攤費用余額1129萬元在首次執行日后第一個會計期間全部確認為管理費用。另外廈門華綸印染股權收購上年年未能如期實施，影響業績約386萬元。預計2007年、2008年公司EPS分別為0.46元和0.72元，凈利潤同比增長-9%和56%，對應的2007年和2008年PE分別為42倍和27倍，公司收購兼并計劃一直低于市場預期、福利企業稅收優惠政策仍存在不確定性，且主營業務增長沒有出現超預期，給予25X估值較為合理，目標價格18元，目前股價合理，維持持有評級。

　　風險提示：1、廈門華綸印染60%股權收購存在在預定時間內再次不能完成的可能；2、福利企業稅收優惠繼續減少；3、募集資金項目高檔服裝面料染整、中高檔服裝面料織造進度低于預期。莊睿弘整理