新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　中原證券 黃 翔

　　根據今日《中國證券報》的報道，位于廣西壯族自治區南部的北海市今年以來頻頻在發改委和統計局70個大中城市房價“排行榜”中獨占鰲頭，而且在與去年同比大幅上漲的同時，月度之間的環比數據也高得驚人。據了解，廣西北海市房價2007年一路飆升，3至5月份新建商品住房價格漲幅分別達到13.7%，23.6%和15.1%，連續三個月位居全國首位。特別是4月，北海市以23.6%的驚人漲幅遠遠超過深圳(11.3%)和北京(10.7%)，成為房價漲幅最大的城市。對此，北海市市長連友農認為這是正常狀況，一是北海以前的房價太低，一是優惠政策的實施凸現了房價漲高。我們認為，北海的房地產價格上漲如此迅猛，在北海有著大量土地的北海國發(600538)，無疑將分享到名下數百畝土地巨幅升值所帶來的暴利！結合公司以2003年底以3910.9 萬元購買廣西北海市北海大道工業園區400 畝土地來看，當時的購入價約為9.78萬元/畝。而根據央視《經濟信息聯播》的報道，近來北海房價的上漲了還拉動了土地的價格，目前北海市商用土地的出讓價格已經翻了好幾倍。2006年，一畝土地的出讓價格是20-30萬左右，而今年，位置好一點的土地出讓價格已經漲到了一畝地70多萬元。也就是說，北海國發(600538)名下的土地經過這幾年尤其是今年以來，已實現了巨幅的增值！

　　北海房地產漲幅連續三個月位居全國首位

　　根據央視《經濟信息聯播》的報道，一進入北海市，就象來到了一個超大型的房屋超市，到處都是新建好的和剛剛開盤的商品住宅。各種商品房的促銷廣告也是隨處可見。記者對幾個樓盤進行了一次隨機采訪，不少開發商告訴記者，今年北海的房價確實上漲了不少，一般的商品房大都都比去年上漲了600多元。

　　該報道稱，房地產開發商說：“以前是1千2、3，現在我們的這個房子均價就在1千九左右。”在采訪中，記者發現，不僅是普通的商品房價格上漲，很多別墅的價格也是迅速飆升，從去年的2-3千元上漲到了現在的4000多元。開發商告訴記者，房價的上漲了還拉動了土地的價格，目前北海市商用土地的出讓價格已經翻了好幾倍。2006年，一畝土地的出讓價格是20-30萬左右，而今年，位置好一點的土地出讓價格已經漲到了一畝地70多萬元。

　　廣西北海市房價2007年一路飆升，3至5月份新建商品住房價格漲幅分別達到13.7%，23.6%和15.1%，連續三個月位居全國首位。特別是4月，北海市以23.6%的驚人漲幅遠遠超過深圳(11.3%)和北京(10.7%)，成為房價漲幅最大的城市。

　　北海市市長認為房價上漲合理

　　北海房價大幅度上漲，連續三個月位居全國首位，究竟是什么原因呢？北海市政府又是怎么看待這個問題的呢？北海市市長連友農認為這是正常狀況，一是北海以前的房價太低，一是優惠政策的實施凸現了房價漲高。

　　連友農說，過去幾個月北海的房地產價格，同比增長的幅度，在全國城市當中排第一是正常的。他認為，北海的房價今年上漲這么快，主要原因就是北海市以前的房價太低造成的。確實，北海整體房價并不高，至少和其他沿海城市相比，這個房價水平還是14個沿海開放城市中最低的。1993年，北海市出現房地產泡沫以后，房價從每平方米10000元人民幣一直跌到400多元。連友農透露，現在北海一些房價升到每平方米3000多元，平均價格為2300元左右，而同為沿海開放城市的大連市今年的平均房價約為7500元。

　　此外，他認為政策轉折點凸現了房價漲高。國家稅務總局為了讓北海市盡快解決好爛尾樓工，2001年出臺了《關于對消化空置商品房有關稅費的通知》，規定對北海地區的房地產開發企業減免1.5%-3%的契稅以及5%的營業稅，而這個優惠政策的截止日期正好是去年12月31日。取消這些優惠稅費后，按照國家統一稅率來交稅的話，北海的房價每平米至少要增長200元。正是這樣的原因，造成北海的商品房價格出現了明顯的上漲。

　　應該說，以解決爛尾樓為目的的政策為化解遺留問題提供了政策支持，但北海樓市發展的春天來臨主要還得益于國家對北部灣發展的整體戰略。

　　北海市與海南省隔海相望，鄰近東南亞諸國，背靠大西南云貴川諸省，處于大西南、海南及東南亞的中樞位置，地理位置優越。廣西積極推進泛北部灣區域經濟合作，北海將是其中一個重要的中轉站。“泛北部灣區域經濟合作構想”成為拉動北海房地產市場的一個重要概念。

　　連友農認為，目前北海房價、地價的上漲，是北海市經濟增長的必然結果，直接反映了海內外客商對北海經濟發展的認可。他說，作為自然資源豐富、區位優勢獨特的中國十大宜居城市及知名旅游城市之一，隨著經濟的持續增長，以及今年以來北海引進的各重大項目建設的推進，其房地產價格還具相當幅度的上升空間。

　　央視記者在北海調查房價的時候發現，大量外地的買房者，正成為北海房價走高的、推動力量。北海市房地產交易中心副主任吳海燕說：“今年到現在我們就賣了3000多套，而去年一年我們總共也就賣了4000多套房子，其中一半以上都賣給了外地人。”

　　對北海房地產市場感興趣的遠不止外地的購房者，很多外地的地產開發商也把投資的重點放在了北海，準備在這里大干一場。房地產開發商說：“現在北海的房價還是偏低的，應該還有一定的上漲空間，所以我們決定在這里投資，我們非常看好北海。”

　　“北海地主”實現巨幅增值

　　北海的房地產價格上漲如此迅猛，在北海擁有大量土地儲備的上市公司，無疑面臨重大利好。而我們發現，北海的上市公司中北海國發(600538)的受益程度最為明顯。

　　公開資料顯示，作為北海本地的上市公司，多年來北海國發(600538)積累了大量土地資源，公司僅在北海市工業園區內的生物科技園的占地就多達數百畝！從公司2003 年12 月25 日的公告就顯示，公司董事長簽署決定，以3910.9 萬元購買廣西北海市北海大道工業園區400 畝土地和廣西北海市北部灣東路南側101 畝土地，以利于公司將來的發展。

　　廣西北海工業園區成立于2001年8月22日，2003年3月24日經廣西壯族自治區人民政府批準，升級為自治區級開發區。園區規劃建設目標是可持續發展并與國際接軌的綠色、生態工業園區。

　　結合公司以2003年底以3910.9 萬元購買廣西北海市北海大道工業園區400 畝土地來看，當時的購入價約為9.78萬元/畝。顯然，公司購入這些土地的成本，是相當的低廉。

　　而根據前述央視《經濟信息聯播》的報道，近來北海房價的上漲了還拉動了土地的價格，目前北海市商用土地的出讓價格已經翻了好幾倍。2006年，一畝土地的出讓價格是20-30萬左右，而今年，位置好一點的土地出讓價格已經漲到了一畝地70多萬元。

　　也就是說，北海國發(600538)名下的土地經過這幾年尤其是今年以來，已實現了巨幅的增值！顯然，由于北海的房地產價格上漲如此迅猛，在北海有著大量土地的北海國發(600538)，無疑將分享到名下數百畝土地巨幅升值所帶來的暴利！

　　因此，北海國發(600538)目前的二級市場股價也就存在嚴重低估！相信隨著大盤短線的企穩反彈，北海國發(600538)的股價必將出現連續井噴性的走勢！