新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　冀東水泥：高速增長態(tài)勢開始顯現(xiàn)

　　投資評級：增持

　　評級機構：聯(lián)合證券

　　公司公告稱，預計2007年上半年業(yè)績同向大幅上升50%-100%，扣除非經常性損益后的凈利潤上升100%-150%。業(yè)績變動原因為，1、公司加強營銷管控，水泥銷售價格上漲，利潤增加；2、與上年同期相比，本公司控股子公司內蒙古冀東水泥有限責任公司、遼陽冀東水泥有限公司正式投產，利潤增加。

　　聯(lián)合證券認為，預計公司今年上半年凈利潤實際增幅在70-80%左右。受季節(jié)影響，公司下半年的銷售好于上半年，因此下半年公司業(yè)績增長將更加明顯。預計07年全年凈利潤將比06年增長100%以上，維持“增持”評級。

　　江山化工：公司價值存在明顯低估

　　投資評級：增持

　　評級機構：聯(lián)合證券

　　公司公告稱，股東大會通過出資組建內蒙古遠興江山化工有限公司議案；投資建設4萬噸/年DMAC項目的議案等。

　　聯(lián)合證券認為，低價的原料供應、便宜的蒸汽電力、領先的規(guī)模優(yōu)勢，與公司技術優(yōu)勢相得益彰，遠興江山將打造國內最具競爭力的DMF裝置，使公司行業(yè)龍頭地位得到鞏固，“雙寡頭”競爭格局更加穩(wěn)定。由于DMAC將長期受益于國際氨綸巨頭向中國的產業(yè)轉移，江山化工新建4萬噸DMAC裝置于2008年中建成，恰逢其時，對中長期業(yè)績提升明顯。潛在的順酐項目秉承公司一貫的高起點、創(chuàng)新的投資風格，將一舉確立國內領先的技術和成本優(yōu)勢，潛在盈利空間巨大。基于低估的靜態(tài)市盈率和含金量更高的動態(tài)市盈率，公司價值存在明顯低估，維持“增持”評級。

　　山東海龍：中期業(yè)績預增200-300%

　　投資評級：增持

　　評級機構：天相投資

　　公司公告稱，經對2007年半年度財務數(shù)據(jù)初步測算，預計公司2007年1至6月份凈利潤較上年同期將出現(xiàn)大幅增長，預計同向上升200-300%。公司同時根據(jù)對行業(yè)上下游市場狀況及國家相關政策的分析，認為下半年公司主導產品市場價格不會出現(xiàn)大幅波動。

　　天相投資認為，通過計算，公司中期實現(xiàn)凈利潤在5078萬元-7779萬元之間，在不考慮公開增發(fā)的情況下，每股收益0.13元-0.19元之間。今年以來，粘膠短纖價格上漲了40%，粘膠長絲價格上漲了8%。公司是國內粘膠短纖的龍頭企業(yè)，具有12萬噸粘膠短纖的產能，產品價格的上漲大幅拉動公司業(yè)績增長。在產品價格上漲的同時，原材料價格也開始上漲，同時受出口退稅下調的影響，公司下半年業(yè)績增長將會放緩。在未考慮公司公開增發(fā)的情況下，預計公司2007年、2008年每股收益為0.35元、0.42元。給予公司“增持”投資評級。

　　*ST新天：調整定向增發(fā)方案

　　投資評級：增持

　　評級機構：天相投資

　　*ST新天發(fā)布公告稱，將調整之前的非公開發(fā)行股票方案，調整后的發(fā)行股份數(shù)量不超過3億股(包括3億股)，募集資金不超過25億元。大股東新天集團的現(xiàn)金認購比例減少，但金額增加，由原來的“不低于40%”調整為“不高于25%”。募集資金中的5億元將用于對新天國際酒業(yè)銷售有限公司進行增資，完善

　　天相投資認為，調整后的定向增發(fā)方案最大的特點就是將用20億元左右的募集資金用于還貸。目前公司的銀行貸款余額有27億元之巨，06年公司的利息負擔達到2.36億元。另外一個特點是做強葡萄酒業(yè)務，之前方案是增資新天國際葡萄酒業(yè)有限公司，此次調整為增資新天國際酒業(yè)銷售有限公司，這也體現(xiàn)出公司目前葡萄酒業(yè)務最大的發(fā)展問題在于營銷。綜合而言，公司的此次新增發(fā)方案如果能夠順利實施，將會對公司業(yè)績起到“開源節(jié)流”的作用，公司在2008年出現(xiàn)業(yè)績拐點的可能性較大，給予公司“增持”評級。莊睿弘整理