新浪提示：本文屬于個股點評欄目，僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　東方智慧

　　根據國際鉛鋅研究組織最新報告的全球鋅、鉛供求預估數據。ILZSG的數據指出4月份鋅金屬需求強勁增長，前四個月全球精鋅需求同比增加達15.7萬噸(+4.4%)，而精鋅產量的下降，直接導致了4月當月市場短缺2.86萬噸，在需求增長和供應放緩的雙重利多作用下，國際市場鋅價近期走勢強悍，不論其他金屬品種漲跌，倫鋅期價始終在3550-3600美元區域獲得較強支撐，在目前供求極度緊張的預計6月份期價整體仍將保持在3550-3800美元的高位區間。本欄認為，在鋅價的強有力支撐下，作為亞洲規模最大的精鋅冶煉商，最直接的受益品種非鋅業股份(000751)莫數：公司作為亞洲鋅王，在下游的精鋅冶煉領域，質量、技術、規模均遙遙領先，龍頭地位無人能及。再加上公司向上游資源的大踏步進軍牢牢鎖定了壟斷資源的巨額暴利 ，冶煉的絕對領先加成功上控制上游鋅礦，與馳宏鋅鍺相比可謂是有過之而無不及。再加上公司參股平安保險及錦州商業銀行的金融題材正是當前市場狂炒的對象，在馳宏鋅鍺70元高價的比照及寧波韻升、南京高科等參股商業銀行龍頭的強大示范效應下，鋅業股份后市的橫空出世顯然順理成章，投資者有必要對其潛在的巨大投資價值給予高度關注。

　　一、亞洲鋅王上下通吃鎖定巨額暴利

　　世界第三、亞洲第一大鋅冶煉企業，公司生產的“葫鋅牌”鋅錠在倫敦金屬交易所注冊,是指定的實物交割產品，而且作為我國主要的金屬鋅產品出口基地,“葫鋅牌”鋅錠連續四年出口年均在10萬噸以上,占國際鋅錠市場份額的3%以上。在產量規模、產品質量和冶煉技術上，在國內同行處于著絕對龍頭的地位。在奠定了下游冶煉的王者地位后，公司開始大踏步的向上游進軍，先是買斷甘肅建新實業持續到2008年的鋅精礦供貨權，又通過定向增發預案收購華夏礦業的超過百萬噸儲量的蒙亞阿礦鋅礦。將利潤更高的上游資源收入囊中為公司未來業績進一步高速成長打下了堅實的基礎。隨著整體布局的完成，公司已成功走上了控制上游資源+壟斷下游冶煉的快速發展之路，公司目前的精新礦冶煉規模是馳宏鋅鍺、宏達股份以及中金嶺南的2倍甚至3倍以上，在控制上游之后，不但具備了與前三家有色龍頭等量齊觀的競爭優勢，其依托冶煉的規模和國際品牌優勢，加上精鋅價格持續強勢不改，公司未來的發展前途顯然不可量，與前三者相比甚至有過之而無不及， 而從股價來看，馳宏鋅鍺股價在70元上，宏達股份高達50 元， 中金嶺南也超過30 元，而鋅業目前僅20元出頭，如此強大的比價效應下，其潛在的價值回歸行情隨時有可能爆發。

　　二、獲置4.7億土地 甩掉包袱輕裝前進

　　公司于2007年6月5日公告，截止06年12月31日，公司賬齡超過三年的長期應收賬款余額為5.67億元，其中超過4億元屬歷史遺留問題，

　　較難收回。為了支持公司發展，公司控股股東葫蘆島鋅廠擬以價值47207.68萬元的有效資產(包括位于公司廠區的322493.64平米土地使用權、位于葫蘆島市經濟開發區北港工業區的總面積為666111.01平方米的4宗國有出讓土地使用權及1宗道路用地使用權)與公司長期應收款進行等額轉換。大股東此舉不但解決了公司沉重的歷史包袱，更使鋅業股份獲得了未來發展所需要的寶貴土地資源，其良苦用心顯示出大股東鼎力支持鋅業發展的決心。，

　　三、 參股保險+商業銀行 寧波韻升第二

　　寧波韻升隨著公司參股的寧波市商業銀行的首發過會，近期持續暴漲，在這種龍頭示范效應下，青島堿業等參股金融品種紛紛大漲。而鋅業股份正宗的參股金融概念卻似乎并未被市場所熟知。根據公司 2006年的年報披露，公司投資287.30萬元參股中國平安保險，06年，收取中國

　　從技術走勢來看，該股上升通道保持完美，在經歷了前期的非理性下跌后，近期持續放量上揚，主力資金借大勢洗盤跡象十分明顯，在經過了周三盤中的試探性上攻后，短線的充分蓄勢充分預示著該股目前已經處在了爆發前的臨界點，后市有望展開一輪加速上攻行情，可重點關注。