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晨鳴紙業(000488):價值嚴重低估http://www.sina.com.cn 2007年06月19日 15:33 新浪財經
新浪提示:本文屬于個股點評欄目,僅為證券咨詢人士對一只股票的個人觀點和分析,并非正式的新聞報道,新浪不保證其真實性,一切有關該股的有效信息,以滬深交易所的公告為準,敬請投資者注意風險。 容維 據媒體報道,2007年5月30日,美國宣布上調對中國出口至美國的銅版紙征收的臨時反補貼稅稅率。其中,對山東晨鳴紙業將征收48.07%的反補貼稅。此前,2007年3月30日,美國公布了銅版紙反傾銷及反補貼調查案的初裁決定:對山東晨鳴紙業的銅版紙分別征收10.90%的臨時反補貼稅。但4月份以來公司基本不再接出口到美國的新訂單。美國提不提高反補貼稅率對其來講區別不大。因此這則事件能夠給公司帶來的影響應該十分有限。在盈利預測模型中,價格假設比較保守,已經考慮了銅版紙價格下降帶來的影響。因此不做盈利預測的調整。隨著人民幣兌美元浮動幅度再度加大,人民幣升值再次加速。造紙板塊正是人民幣升值的受益者。晨鳴紙業作為造紙行業的龍頭企業之一,最新前十大流通股股東之中出現多家QFII身影。近期QFII額度由100億美元提高至300億美元,頗受QFII關注的晨鳴紙業值得關注。由于公司已出臺股票期權激勵計劃,未來幾年內凈利潤復合增長率不低于20%。目前該股的動態市盈率僅28倍,投資價值十分明顯。 走勢上,該股漲幅嚴重滯后,目前已淪落為低價股行列,比價優勢突出,后市補漲要求迫切。投資者可繼續密切關注。 新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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