聯(lián)合證券：云鋁股份(000807)：向完美產(chǎn)業(yè)鏈大跨步

　　摘要：　經(jīng)仔細(xì)分析公司2006年度報(bào)告和分紅預(yù)案(修改后)，我們認(rèn)為，公司在保持穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，正由內(nèi)涵型向外延型拓展。公司自1998年上市以來，總股本只經(jīng)過2次擴(kuò)張。分別是：1)2002年經(jīng)增發(fā)總股本由3.1億股擴(kuò)大至3.64億股，擴(kuò)張比例17%；2)2004年經(jīng)轉(zhuǎn)增擴(kuò)大至5.46億股，擴(kuò)張比例50%。本次公司修改的分紅預(yù)案提出，以公積金轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增6股。這是公司上市9年來最大的一次股本擴(kuò)張，擴(kuò)張比例60%……

　　中信證券：三一重工(600031)：內(nèi)生外延成增長(zhǎng)雙引擎

　　摘要：我們預(yù)計(jì)公司07年和08年的每股收益分別為1.70和2.06元(假設(shè)增發(fā)3500萬股，07、08年業(yè)績(jī)考慮了增發(fā)收購旋挖鉆機(jī)攤薄；業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)未考慮執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)07年利潤的影響)。依據(jù)目前股價(jià)，07、08年動(dòng)態(tài)市盈率分別為25倍和20倍。雖然07年P(guān)E水平與工程機(jī)械其他企業(yè)基本相同，但考慮公司的高成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新能力、未來的收購資產(chǎn)預(yù)期和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施帶來的利潤增加，我們認(rèn)為其內(nèi)在價(jià)值依然低估，因此維持“買入”評(píng)級(jí)和短期50元的目標(biāo)價(jià)格……

　　聯(lián)合證券：深赤灣A：深赤灣集裝箱吞吐量超預(yù)期

　　摘要：1-2月份深圳港集裝箱吞吐量增速為22%，遠(yuǎn)超出我們?nèi)�年約12%預(yù)期；深赤灣完成集裝箱吞吐量96.1萬箱，同比增長(zhǎng)34%，也遠(yuǎn)超出我們?nèi)��?4%的預(yù)期；蛇口集裝箱碼頭完成約41萬箱，同比增長(zhǎng)25%……

　　光大證券：長(zhǎng)安汽車：利好預(yù)期漸成空

　　摘要：市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)安汽車的盈利預(yù)測(cè)出現(xiàn)了邏輯上的錯(cuò)誤。目前市場(chǎng)的平均盈利預(yù)測(cè)――06、07年分別為0.45元、0.75元EPS，沒考慮南京長(zhǎng)安福特馬自達(dá)開辦費(fèi)的影響(假設(shè)整車及發(fā)動(dòng)機(jī)廠開辦費(fèi)近10億元并且20%資本化，即不能資本化的開辦費(fèi)對(duì)長(zhǎng)安汽車的影響是-0.25元EPS)。這顯然犯了邏輯上的錯(cuò)誤：南京長(zhǎng)安福特馬自達(dá)的開辦費(fèi)被“蒸發(fā)”了，既沒在06年體現(xiàn)，也沒在07年體現(xiàn)。如果對(duì)上述錯(cuò)誤進(jìn)行修正：假設(shè)體現(xiàn)在去年，則公司06-07年的EPS分別為0.20、0.75元；假設(shè)體現(xiàn)在今年，則公司06-07年的EPS分別為0.45、0.50元……

　　平安證券：麗江旅游：未來3年業(yè)績(jī)穩(wěn)健快增

　　摘要：我們認(rèn)為，云杉坪索道改造和世界遺產(chǎn)論壇中心投入營運(yùn)將推動(dòng)麗江旅游2008年、2009年業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。麗江旅游現(xiàn)金充沛，從長(zhǎng)期來看，完全可能通過投資新項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)期發(fā)展……

　　長(zhǎng)江證券：隆平高科：國際業(yè)務(wù)和權(quán)益處理成新亮點(diǎn)

　　摘要：少數(shù)股東損益的處理和股權(quán)激勵(lì)的推出將是導(dǎo)致股價(jià)上漲的催化劑，我們對(duì)此保持積極關(guān)注8、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)我們認(rèn)為，公司股改中承諾的06-08年凈利潤不低于30%的增長(zhǎng)目標(biāo)基本上能夠?qū)崿F(xiàn)，如果在2007年下半年國內(nèi)種業(yè)經(jīng)營狀況能夠復(fù)蘇的話，則08年主業(yè)業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)06-08年公司凈利潤分別為3800萬元、5000萬元和6600萬元，按股改后總股本計(jì)算，EPS分別為0.24元、0.32元和0.42元，考慮到公司為世界雜交水稻行業(yè)龍頭，在產(chǎn)品研發(fā)方面具有非常強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，按08年28-30倍PE估值，則合理價(jià)位應(yīng)在11.76-12.6元左右，給予“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)……