|
東海證券
近幾年來隨著城鎮(zhèn)居民收入的增長、食品安全意識的增強，我國消費結構正在發(fā)生變化，以農(nóng)產(chǎn)品深加工為主的食品加工行業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在如此前提下，000860 G順鑫(資訊 行情 論壇)抓住這樣的歷史機遇，深度挖掘產(chǎn)品特色，公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務利潤均穩(wěn)步增長，2004年與2000年相比，主營業(yè)務收入增長近3.5倍，主營業(yè)務利潤增長近3倍
，而總資產(chǎn)則增長超過了2倍。
公司預計，未來幾年，公司肉類加工業(yè)務收入年復合增長將保持在25%左右；果蔬飲料業(yè)務收入將保持在35%左右。同時公司也是被八部委行聯(lián)合認定為首批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)，在十一五規(guī)劃實施的開篇之年，公司依靠自身特色圍繞“大農(nóng)業(yè)”概念，形成了以價值鏈為基礎、以產(chǎn)業(yè)鏈整合為實現(xiàn)方式的“4+2”發(fā)展戰(zhàn)略，即完善四條產(chǎn)業(yè)鏈：一是壯大飲料、飲品產(chǎn)業(yè)鏈；二是完善種豬繁育、肉食品加工產(chǎn)業(yè)鏈；三是構建農(nóng)副產(chǎn)品物流配送產(chǎn)業(yè)鏈；四是打造旅游觀光農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈；發(fā)展兩個行業(yè)，即穩(wěn)定和拓展白酒業(yè)、適度發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)，在未來產(chǎn)業(yè)政策面更加向農(nóng)業(yè)傾斜的基礎上，將獲得更大的發(fā)展空間。
正在進行的股權分置改革，不少公司管理層將保證公司未來成長性也作為了股權對價的一個方面，如我們前期向大家推薦的600491G龍元就是連續(xù)三年保證業(yè)績每年至少20%增長。我們投資股票就是投資公司的未來，那么管理層對于公司業(yè)績增長的信心自然為我們的投資多了一份保障，所以有著管理層承諾業(yè)績增長的公司自然值得我們更多的關注，而000860G順鑫也是其中一例，公司不僅承諾從二級市場上直接購買2000萬股股票外，還承諾以2004年末的凈資產(chǎn)為標的，未來三年公司凈資產(chǎn)的平均增長率為8%，如果管理層承諾兌現(xiàn)到2007年12月31日，公司凈資產(chǎn)將達到174547.60萬元，每股凈資產(chǎn)為4.39元。而目前公司二級市場上的股價僅僅3.42元，較公司三季度末的凈資產(chǎn)還低接近8%，更不用說兩年之后4.39元的每股凈資產(chǎn)價格，因此公司存在嚴重低估情況。
二級市場上，該股股改之后，不斷受到基金、全國社保、已經(jīng)公司自身增持，但是公司股價一直處于低位橫盤振蕩，目前股價較公司三季度末凈資產(chǎn)低8%左右，因此介于公司未來穩(wěn)定的成長性和農(nóng)業(yè)行業(yè)政策性傾斜力度的加大，投資者可以重點關注公司。
行業(yè)掘金：
金屬價格連創(chuàng)新高：2006年有色金屬掘金
有色金屬行業(yè)個股將成2006年投資亮點
2006年有色金屬行業(yè)投資價值與策略分析
新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。
| 
