【編者按】進入2009年以來,股市的表現就成為了全球亮點。農歷新年迎來開門紅后,兩市繼續延續強勢反彈行情,而且成交金額明顯放大,顯示出市場參與熱情高漲;此時市場政策暖風頻吹,九大行業振興規劃將相繼出臺;而即將召開的“兩會”更是引發投資者的利好憧憬。市場一片紅火,投資者激情四射,股市是否已經見底?[評論]
正當全國人民歡度春節長假時,國務院總理溫家寶不辭辛勞奔波于歐洲的“信心之旅”,行程已接近尾聲,明言“歸心似箭”的溫總理操心著A股股市。而牽動溫總理心思的,也是數億中國人非常關心的問題!敖裉煸缟弦黄鸫玻揖蛦柧l員,今天的股市是多少?他說,今天是禮拜天,不開市。這一點說明我操心哪!”
總理沒有談是否救市,而談了解決經濟生活中的暫時的困難,這也許傳達出了高層當前的思路。即高層關注著股市的下調,但解決經濟和社會生活中的問題是擺在第一位的,而解決這些問題,最后一定可以解決股市的問題。股市最終一定可以走好。前途是光明的,道路是曲折的,大家仍應相信中國股市會有一個光明的前途。
可以說這輪反彈主要推動力來自于政策,無論是4萬億元經濟刺激計劃、M2突然快速增長,甚至市場炒作的題材也與政策息息相關。溫總理前幾天在國外的講話已經明確暗示,高層已經關注經濟“晴雨表”的A股,要保持對經濟的信心,股市層面必須提前做出積極反應。
5年來,從只字不提到長篇大論,從坦陳不足到回顧發展,從關注發展到關注健康,溫總理眼中的A股市場已在悄然間脫胎換骨。而此次溫總理“起床就問股市”,或許能為經歷了大起大落的中國股市再次帶來絲絲暖意,對于穩定市場情緒、鼓舞投資者信心起重大作用?偫黻P心股市,同時也彰顯出政府對股市的關心,傳遞出高層對于股市的積極和慎重的態度,表明了股市在我國經濟社會發展中的重要性和戰略地位更加突出。只要總理關心股市,股市就不會被冷落,就不會被邊緣化,就充滿希望。
新華社發表文章稱,牛年股市創業板的推出備受期待。那么這是否意味著,投資者期待已久的創業板即將推出?對此,記者采訪了多家創投企業負責人、券商后獲悉,“兩會”前夕是一個敏感的時間段,極有可能在此期間直接成為管理辦法而推出。
外電引述消息人士透露,中國證監會已正式批準開展券商融資業務,第一批試點的兩家公司分別為中信證券和海通證券。業內人士認為,目前正是推出融資融券業務的較好時機,試點的風險也是可控的。融資融券放開后給市場帶來的好處顯而易見。
紡織工業是我國國民經濟傳統支柱產業和重要的民生產業,也是國際競爭優勢明顯的產業,在繁榮市場、擴大出口、吸納就業、增加農民收入、促進城鎮化發展等方面發揮著重要作用。加快振興紡織工業,必須以自主創新、技術改造、淘汰落后、優化布局為重點,推進結構調整和產業升級,推進我國紡織工業由大到強的轉變。
股市與債市是此消彼漲的關系,機構投資者已經先知先覺地減持債券,從另一方面說,是政府減少了債券的供應量,從而間接向資本市場輸血。從去年下半年開始延續至今,基金、證券公司、保險公司、全國性商行、信用社的債券托管量全部減少,而大量增加的企業債等則轉歸資本市場交易。
專家指出,當前回流的跨境資金正進入三大領域:很大一部分回到了發達國家的金融機構以償還貸款;一部分被投資者用于購買美元資產以避險保值;還有一部分短期資金進入大宗商品期貨市場。
自去年9月份以來,所謂“熱錢”掉頭出走的跡象就不斷有所隱現,外匯儲備在去年10月和11月遭遇負增長,雖然12月同比增長顯著,但整個四季度外匯儲備僅增加404億美元,增速較以往明顯放緩。
熊市依然有牛股,上證綜指在去年10月末最低跌至1664.93點后,展開了一輪氣勢如虹的反彈。在短短三個月后,股指昨日站上2000點,個股更是表現耀眼,91只個股在此期間實現了翻番。其中,中小板、新能源、軍工股等個股受到了市場追捧。
據中國證券報信息數據中心統計,這73只股票可分為兩類。一類是先抑后揚,自2007年10月16日至2008年11月4日,有50只股票隨大盤下跌出現同步調整。跌幅超過20%的股票有32只。而這些股票自2008年11月5日以來表現活躍,有12只股票漲幅超過100%、18只股票漲幅在50%-100%之間,2只股票漲幅在30%-50%之間。
央行連續的降息和降低存款準備金率、四萬億元經濟刺激方案等積極財政政策的推出、十大重要產業調整和振興規劃逐步出臺……這些都有望使相關受益產業和企業成為牛年股市的“亮點”。
和近期周邊市場的低迷相比,A股的逆勢表現令人欣喜,筆者認為,強勢是基于對中國經濟盡快復蘇的良好預期,是基于強大的政策刺激下,逐漸恢復的市場信心有望繼續對市場形成支撐。
在宏觀經濟V型恢復的判斷下,申萬對金融地產行業的觀點較上月樂觀。銀行業已經于1月中下旬上調行業評級至"增持",對證券、信托、保險和房地產的部分代表性個股給予了"增持"評級。申萬相信金融地產行業的估值水平也將得到合理的修復。
整體而言,周期性行業去庫存化預期向好導致的估值反彈機會,在2月份大于需求穩定行業持續的估值回升機會。生物醫藥、電力設備以及基建行業目前的估值水平已經基本反映了穩定需求,2月份調為標配。
2月2日,A股迎來“開門紅”,在這個春節后的首個交易日中,雖然未創造大牛的行情,但滬指重回2000點還是提振了市場信心,包括瑞銀、中金、中信、銀河、國泰君安在內的五大券商研究機構提出,市場樂觀情緒有望在一季度甚至上半年持續。