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　　李敬雷 興業證券

　　近日我們再次對公司進行了實地調研，公司業務發展符合我們預期，預計業績將繼續保持高速增長。預估07年、08年每股收益0.48元、0.66元，維持長期“強烈推薦”評級。

　　核酸診斷試劑將成為新增長動力，主攻血篩市場。在酶標診斷試劑方面，公司的龍頭地位不可撼動，目前公司把核酸診斷試劑作為新的突破點，主攻血篩檢測市場。公司的三聯核酸診斷試劑，在血篩檢測市場上有很大的優勢。而且國家未來有可能在血篩市場推行核酸檢測。這一市場容量超過10億元，公司有望獲得一塊市場份額。

　　自產診斷儀器明年有望放量增長。公司自產的全自動生化儀已獲準生產，今年會有少量銷售。隨著其它型號的同類產品陸續進入市場，該儀器的銷售在明年有望放量，實現快速增長。預計，今年自產儀器有望實現50%以上的增長，而且憑借儀器帶動試劑的銷售模式，公司的試劑銷售也將從中獲益。

　　儀器代理銷售業績樂觀。公司控股子公司科華企業發展主營醫療儀器代理銷售，去年實現凈利潤600萬元，該公司去年受市場因素影響，業績有較大下滑，今年市場環境轉暖，預計該子公司業績將出現恢復增長。

　　克林頓基金會合同進展順利。公司今年收到了該基金會的首個HIV快速診斷試劑訂單，目前公司已經開始供貨，而且毛利率較國內同類產品更高。除此之外，公司也在積極申請歐盟相關產品認證，爭取更大的出口銷售規模。

　　我們預計公司全年業績仍將保持高速增長，預計07年、08年每股收益0.48元、0.66元，維持長期“強烈推薦”評級。