新浪提示：本文屬于研究報(bào)告欄目，僅為分析人士對一只股票的個(gè)人觀點(diǎn)和看法，并非正式的新聞報(bào)道，新浪不保證其真實(shí)性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　陸從珍 東方證券

　　公司今日公告：

　　1、處置3艘船舶，三艘船的凈值是1514萬元，出售價(jià)格6129萬元，獲得營業(yè)外收入4615萬元。

　　2、與江陰蘇龍發(fā)電有限公司組建合資公司，公司投入2艘2-3萬噸級的散貨船加現(xiàn)金，占51%股權(quán)。預(yù)計(jì)江陰蘇龍近期將達(dá)到1000萬噸煤炭的運(yùn)輸需求。頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)

　　3、擬以不超過5億元參與中原信托的增資擴(kuò)股。目前中原信托的注冊資本為5.92億元，增資后注冊資本將達(dá)到12億元或以上。該次增資擴(kuò)股方案尚待銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　我們的觀點(diǎn)：

　　處置老舊船舶可略微提升公司07年的每股收益0.01元；中國沿海煤炭運(yùn)輸市場在接下來的幾年內(nèi)保持年均3000萬噸的運(yùn)輸需求增長，本次與江陰蘇龍發(fā)電有限公司組建合資公司進(jìn)一步鞏固公司在沿海煤炭運(yùn)輸市場的市場地位，提高市場份額；參與中原信托的增資擴(kuò)股為公司未來的增長提供一個(gè)新的動(dòng)力。頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)

　　由于本次船舶出售對公司利潤影響微小，我們不調(diào)整07年的盈利預(yù)測，維持07年每股收益1.17元、08年1.35元的盈利預(yù)測，維持買入評級，目標(biāo)價(jià)25元。