新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　施衛(wèi)平 東方證券

　　事件：公司稀土萃取車間火災，預計停產4個月

　　在公司的產品結構中，稀土氧化物的毛利約占公司45%以上。因此，此次公司稀土萃取車間停產4個月我們預計將為公司帶來約0.14元的EPS的損失，我們調低公司07年EPS至0.48元。

　　我們需要指出，在不發(fā)生火災的情形下，根據(jù)我們對目前的稀土氧化物價格的了解，目前氧化釹鐠、氧化釹價格較年初又有10%左右的上漲，我們據(jù)此預期公司全年EPS將為0.62元。

　　我們建議我們的客戶應從此事件中看到積極的一面。由于目前稀土氧化物仍處于較明顯的賣方市場，因此，可以肯定地說，此次火災將帶來稀土氧化物價格的再次上漲。我們將密切關注稀土氧化物價格的變化，及時調整我們的盈利預測。

　　雖然我們認為公司目前的股價27.8元已反應了目前公司的經營狀況，但我們仍建議客戶把握此次事件帶來的交易型機會。畢竟公司的基本面仍然健康，行業(yè)環(huán)境依然有利于公司的發(fā)展。我們預計未來07-08年EPS分別為：0.48元和0.66元。