新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　云維股份：定向增發注資做大做強煤化工

　　摘要：我們初步估計公司未來三年將分別實現0.483元、1.165元和1.646元的每股收益(基于定向增發完成后的總股本計算)，未來三年的凈利潤復合增長率高達104%。基于公司未來業績的高增長，我們認為，給予公司25倍2008年動態市盈率相對合理，則公司的合理股價為28-30元。在此給予其“短期-謹慎推薦、長期-A”的投資評級。

　　長城電腦：增持冠捷是合理預期 首次“買入”評級

　　摘要：　綜上所述，我們以略低于行業平均的35至40倍2008年EPS(考慮增持冠捷股權)預測公司股價合理區間為21.00元到32.8元，6個月目標價定為22.50元，與目前價格相比尚有53%的上漲空間。鑒于我們對公司增持冠捷股權有較大信心，公司股價相對可比公司有一定的安全邊際，而且增持冠捷股權的預期逐步實現將成為股價的催化劑，我們首次給予“買入”的投資評級。

　　通化東寶：基因專利新藥亮劍 超強大市 合理估值48.87元

　　摘要：　公司在基因重組類藥物的生產、銷售上非常成熟，并且聘請了跨國公司的大區銷售總裁作為上市公司的總經理，未來銷售放量、業績放量應在情理之中。但由于公司存在一定程度的壞賬，且打開銷售局面需要1-2年的時間，我們認為其估值實現是一個長期的過程，提升其評級為：未來6個月內，超強大市，24個月合理估值48.87元。

　　古越龍山：行業空間打開 品牌推動成長 維持“推薦A”評級

　　摘要：綜合公司業務發展趨勢及當前市場實際情況，我們認為公司合理估值區間應在35-40元，所對應的按08年預測業績估算的PE水平約40-45倍，與白酒龍頭企業估值水平基本接近。基于對公司潛力和發展趨勢的綜合判斷，我們認為長期來看公司股價潛力仍然較大，投資評級維持“推薦A”不變。

　　傳化股份：業績穩定增長 估值具有吸引力 維持“買入”評級

　　摘要：維持買入評級：由于子公司優惠稅率降低等因素，我們調高了公司2007年實際稅率，對2007年業績進行了調整：預期2007～2009年公司凈利潤分別為105.3、132.7和157.9百萬元，同比增長分別為32.6%、25.9%和23.3%，EPS分別為0.878、1.105和1.363元。 　　目前公司2007～2009年動態市盈率分別為26.3、20.88和16.93倍，在行業及板塊中相對估值水平較低，而未來依然可以保持穩定增長，我們繼續維持“買入”投資評級。

　　鵬博士：與戰略投資者分享未來三年成長 維持強烈推薦-A評級

　　摘要：維持對于公司的強烈推薦-A的投資評級，目標價格36.4元。公司通過收購北京電信通電信工程有限公司100%股權后，切入電信增值服務業務，轉型為以網絡基礎和電信增值服務為主業的高科技公司，成為國內

證券市場上首家光纖網絡寬帶ISP運營商。根據我們的判斷，公司在收購電信通之后，未來三年業績的平均增長率將不會低于60%。公司06年業績受到收購實施較晚的影響，表象業績將不會非常理想，從目前的市場狀況來看，行業內公司已經基本采用08年業績估值，根據我們的最新統計，目前重點公司估值在08年業績40倍以上，而公司不僅概念獨特，同時成長性更優于其他行業內公司，我們按08年預期業績的40倍市盈率作為參照依據，目標價36.4元。

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