新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　中國聯通：前四月顯示用戶增速加快

　　摘要：我堅持對聯通的原有判斷，從業務上公司的運作水平和盈利能力均在提升，公司用戶數據增長已經反映出了這一特點。但是，從估值的角度看，公司并不便宜，如果真按照假設聯通分拆并且跟網通合并，目前A股價格也并不便宜，也就是說目前A股已經包含了超過20%的并購溢價。維持“中性”評級。

　　中聯重科：馳騁在業績高增長跑道上 “買入”評級

　　摘要：　我們認為中聯重科(32.08,0.46,1.45%)和三一重工(36.58,2.34,6.83%)是同質企業，應當享受同等估值水平，目前重科動態市盈率水平顯著低于三一重工，目前股價明顯低估。我們維持對中聯重科的“買入”評級，12個月目標價43元。

　　宇通客車：公司業績與估值齊飛

　　摘要：鑒于＂公司客車業務加速＂逐漸明朗化，我們上調該塊業務盈利預測；鑒于公司房地產業務可持續性增強，我們上調該塊業務估值。模型顯示，2007-2009E我們最新的EPS預測分別為0.89、1.06、1.36元EPS。繼續維持＂推薦＂評級，給予12個31.8元EPS預測，相當于2008年的30xPE。另外需要著重指出：一、公司股改承諾：2007年凈利80%%以上分紅；二、我們盈利預測暫未考慮以上兩方面的稅改影響，也未考慮現價下兌現隱含資產將實現1.25元的EPS(解凍期在2H08，假設25%所得稅率)。

　　太極集團：數據分析 橫向對比更凸顯投資價值

　　摘要：基于以上幾點，我們認為，太極集團的核心競爭力是非常強的，抗風險能力和成長能力要超過產品相對單一的醫藥企業；而且，醫療體制改革的進行對太極集團也將是一個利好。我們不排除太極集團成為市場上大市值醫藥公司的可能性，至少它已經具備了這樣的基礎。

　　中海發展：外部經營環境向好 面臨估值重估 推薦評級

　　摘要：航運周期的繁榮，航運指數的上升給航運行業上市公司估值的提升提供依據。目前中海發展估值在整個航運行業處于最低位置，低估值優勢提供一定安全投資邊際，具有投資機會。 　　同海外航運行業公司10倍左右估值比較，估值已經不低。但放于中國A股這一沸騰牛市的背景下，并考慮BDI指數走向的樂觀預期，給予一定程度的溢價。以2008年20-22倍的PE，一年目標價26.4-29元。給予推薦評級。

　　鄂爾多斯：硅鐵價格上漲將推動公司業績增長

　　摘要：按5月21日收盤價12.13元和2008年每股收益0.79元計算，公司的動態市盈率僅為15.35倍。我們維持對公司“短期-推薦、長期-A”。的投資評級。

　　平煤天安：規模擴張與煤價堅挺提升價值 買入投資評級

　　摘要：綜合考慮公司的盈利能力以及未來的成長潛力，我們認為公司動態市盈率在26倍比較合理，按此計算的短期目標價為24元，中期目標價約為29元。相比較目前僅17.81元的股價，未來上漲空間較大，因此我們對平煤天安(601666)的首次評級為“推薦”，或言之“優于大勢”、“買入”的投資評級。