新浪提示：本文屬于研究報(bào)告欄目，僅為分析人士對(duì)一只股票的個(gè)人觀點(diǎn)和看法，并非正式的新聞報(bào)道，新浪不保證其真實(shí)性和客觀性，一切有關(guān)該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準(zhǔn)，敬請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　招商證券：華海藥業(yè) 業(yè)績(jī)低于預(yù)期 前景看好 強(qiáng)烈推薦A

　　摘要：基于以下判斷，我們對(duì)華海的前景仍然樂觀：1、公司在規(guī)范市場(chǎng)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，特別是在北美市場(chǎng)銷售的增長是公司近期增長的一個(gè)重要拉動(dòng)力；2、08年開始沙坦類藥物的專利過期帶來的機(jī)遇中華海有可能搶到第一波放量給公司帶來巨大增長。3、公司從原料藥向制劑的升級(jí)過程中存在業(yè)績(jī)和估值同步提升的協(xié)同效應(yīng)。維持強(qiáng)烈推薦A的投資評(píng)級(jí)。我們預(yù)測(cè)2007—2008年華海的EPS分別為0.62和0.88，動(dòng)態(tài)PE分別為27.3和19.2倍。考慮到華海在原料藥行業(yè)的龍頭地位和公司未來從原料藥出口向制劑出口升級(jí)的潛力，我們認(rèn)為對(duì)公司可以按25-30倍估值按08年業(yè)績(jī)計(jì)算，公司的估值區(qū)間為22.0——26.4元，維持強(qiáng)烈推薦A的投資評(píng)級(jí)……

　　廣發(fā)證券：航天信息 2007年將繼續(xù)穩(wěn)步增長 買入

　　摘要：凈利潤與主營收入基本保持同步增長2006年公司主營收入367715.1萬元，利潤總額51913.5萬元，凈利潤35241.3萬元，分別比上年同期增長45.61%、38.72%和39.07%，凈資產(chǎn)收益率為15.67%。主營收入、利潤總額與凈利潤基本保持了同步增長。盈利能力繼續(xù)保持較高水平公司的銷售毛利率大大超過行業(yè)平均水平，這與公司的主要產(chǎn)品的壟斷特性有關(guān)，但報(bào)表也顯示毛利率的走勢(shì)在2003年達(dá)到41.66%的高點(diǎn)后，呈逐步下滑的走勢(shì)。隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷變化，綜合毛利率將繼續(xù)下降……

　　中投證券：山西三維 6個(gè)月目標(biāo)價(jià)22元 增持評(píng)級(jí)

　　摘要：業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，山西三維(000755)的產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入上升周期，自06年下半年以來，氨綸的價(jià)格從06年6月份的52000元/噸一直上漲到目前的89400元/噸，上漲72%，同期BDO的價(jià)格從18700元/噸上漲到目前的23200元/噸，漲幅24%，上漲幅度仍低于氨綸，還有上漲空間。山西三維-國內(nèi)最具競(jìng)爭(zhēng)力的BDO生產(chǎn)企業(yè)，公司擁有兩套合計(jì)7.5萬噸以電石乙炔為原料的BDO裝置，與國外BASF、DuPont等以石油為原料的生產(chǎn)商相比，具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)。公司7.5萬噸/年的順酐法BDO新建項(xiàng)目將于07年建成，項(xiàng)目建成后公司BDO產(chǎn)能將達(dá)到15.5萬噸，成為僅次于BASF和Lyondell的第三大世界BDO生產(chǎn)企業(yè)……

　　中投證券：星馬汽車 主導(dǎo)產(chǎn)品產(chǎn)銷全國第一 推薦

　　摘要：星馬汽車(600375)主導(dǎo)產(chǎn)品有散裝水泥汽車、混凝土攪拌車、混凝土泵車、壓縮式垃圾運(yùn)輸車、重型自卸車等，共計(jì)8大系列100多個(gè)品種規(guī)格。其中散裝水泥車連續(xù)六年奪得全國產(chǎn)銷第一；混凝土攪拌車替代進(jìn)口產(chǎn)品，產(chǎn)銷占全國第一位。水泥散裝化可以降低成本、減少損失、改善勞動(dòng)條件，減少環(huán)境污染。發(fā)達(dá)國家水泥散裝化率都在70%以上，而我國目前為33%，未來有10-15年的快速增長期。混凝土的商品化能夠因生產(chǎn)的高度專業(yè)化和集中化而提高工程質(zhì)量，改進(jìn)施工組織，減輕勞動(dòng)強(qiáng)度，降低生產(chǎn)成本。目前我國商品混凝土占全部混凝土的比例不超過20%，與發(fā)達(dá)國際平均70%以上的水平有很大的差距。預(yù)計(jì)未來5年商品混凝土年增長速度將超過20%……

　　中投證券：上海機(jī)電 期待價(jià)值與成長雙輪驅(qū)動(dòng) 買入

　　摘要：公司收購ABB電機(jī)25%股權(quán)、馬拉松.革新45%股權(quán)、日用友捷40%股權(quán)，涉及金額2.31億元。這是公司自去年9月份收購上海液壓氣動(dòng)公司以來的第二次資產(chǎn)重組，表明公司對(duì)電氣股份和電氣(集團(tuán))的資產(chǎn)整合正在有條不紊的進(jìn)行，收購后2007年公司每股收益可增加8分錢。公司在07年上半年可能會(huì)啟動(dòng)印刷包裝資產(chǎn)的重組進(jìn)程。公司資產(chǎn)收購題材豐富，上海電氣國際旗下有9家合資企業(yè)，此次收購后，剩余的6家合資企業(yè)仍有可能會(huì)被公司收購。此外，考慮到電氣(集團(tuán))對(duì)其資產(chǎn)有重組的預(yù)期，電氣(集團(tuán))的太陽能電池、機(jī)床等資產(chǎn)也有可能會(huì)被公司收購，公司是裝備制造業(yè)中為數(shù)不多資產(chǎn)重組題材豐富的上市公司之一……

　　招商證券：蘭花科創(chuàng) 預(yù)期明確產(chǎn)能擴(kuò)張助推業(yè)績(jī)?cè)鲩L

　　摘要：設(shè)計(jì)產(chǎn)能400萬噸的亞美大寧煤礦預(yù)計(jì)07年下半年正式投產(chǎn)：由美國亞美大陸煤炭公司(由美國埃文能源公司、能源資本基金和班普股份公司等聯(lián)合組建，注冊(cè)地在英屬維爾京群島)，與蘭花科創(chuàng)、晉城市煤運(yùn)公司共同出資成立的中外合營企業(yè)(亞美大陸持股56%、蘭花科創(chuàng)持股36%、晉城市煤運(yùn)公司持股8%)。享受兩免三減半的稅收優(yōu)惠政策。設(shè)計(jì)產(chǎn)能400萬噸(井下安裝的設(shè)備年生產(chǎn)量都在700萬噸到800萬噸)，地質(zhì)儲(chǔ)量24580.7萬噸，屬優(yōu)質(zhì)無煙煤。雙方存在一定的股權(quán)之爭(zhēng)，鐵路專用線建設(shè)進(jìn)展較慢，一直低于市場(chǎng)的預(yù)期，預(yù)計(jì)07年下半年鐵路修通后正式投產(chǎn)。樂觀預(yù)計(jì)07年進(jìn)入報(bào)表的損益產(chǎn)量200萬噸，08年產(chǎn)量保守預(yù)計(jì)400萬噸……