美林證券是世界領(lǐng)先的財(cái)務(wù)管理和顧問(wèn)公司之一，總資產(chǎn)接近1.4萬(wàn)億美元。
作為一家投資銀行，美林證券為世界各地的公司、政府、研究機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供債務(wù)股票安全保險(xiǎn)和戰(zhàn)略咨詢，在業(yè)界居領(lǐng)導(dǎo)地位，是全球最大的金融資產(chǎn)管理者之一。 |
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斯坦-奧尼爾其人：現(xiàn)年56歲的奧尼爾5年前執(zhí)掌美林證券，倡導(dǎo)大力開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。 |
外界認(rèn)為，正是他的這一策略導(dǎo)致美林在次貸危機(jī)中遭受重大損失。
【斯坦利-奧尼爾：美林里的寂寞劍客】 |
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10月24日，美國(guó)最大券商美林證券發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第三季度在次級(jí)抵押貸款相關(guān)領(lǐng)域遭受約79億美元的賬面損失。這是美林6年來(lái)首次出現(xiàn)季度虧損，也是該公司93年歷史上的最大季度虧損。
受到此次巨虧事件的影響，美林證券首席執(zhí)行官斯坦利·奧尼爾決定離職。
如果奧尼爾最后真的離開(kāi)美林，那將會(huì)是華爾街的大銀行里第一個(gè)因?yàn)榇渭?jí)抵押貸款風(fēng)暴而被解職的CEO。
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4 虧損金額超過(guò)預(yù)期
美林在24日美股開(kāi)盤(pán)前發(fā)布的季報(bào)顯示，該公司三季度在次級(jí)抵押貸款和資產(chǎn)抵押證券相關(guān)領(lǐng)域計(jì)提的投資損失達(dá)到79億美元，也是迄今為止華爾街公司披露的金額最大的“次貸損失”。此前，美林估計(jì)的損失計(jì)提為50億美元。
第三季度，美林共虧損22.4億美元，每股凈虧損2.82美元。而去年同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.5億美元，每股收益3.17美元。最新的虧損金額也超過(guò)了所有分析師的預(yù)期，而美林公司本月初也僅預(yù)計(jì)三季度每股凈虧損50美分。【詳細(xì)】
4 固定收益部門(mén)損失最大
季報(bào)顯示，美林三季度的收入下降了94%，至5.77億美元。來(lái)自固定收益部門(mén)的損失，抵消了美林在其他業(yè)務(wù)上的較穩(wěn)定表現(xiàn)，譬如股票承銷和并購(gòu)咨詢業(yè)務(wù)。三季度，美林面向散戶的股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了23%，達(dá)到32.7億美元。
此次虧損巨大的固定收益部門(mén)，此前是利潤(rùn)最高的。由于抵押債務(wù)債券和次級(jí)抵押貸款產(chǎn)品損失，該部門(mén)虧損額高達(dá)56億美元。 |
4 美林股價(jià)大跌9.3%
在美林公布第三季創(chuàng)93年來(lái)最大季度虧損后兩天，美林證券股價(jià)下跌9.3%。直到周五傳出其CEO即將離職的消息才有所反彈。
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| 美林證券10月22日-10月26日股價(jià)走勢(shì)圖 |
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據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，美林證券廣受批評(píng)的首席執(zhí)行官已決定離職。據(jù)悉，斯坦-奧尼爾的離職聲明可能于28日或29日上午公布。 而在此前的周五，因市場(chǎng)傳聞歐尼爾將離職，美林股價(jià)大漲8.5%，報(bào)66.09美元，創(chuàng)5年來(lái)最大漲幅。
據(jù)一位沒(méi)有署名的消息人士透露，美林董事會(huì)預(yù)計(jì)將在內(nèi)部和外部同時(shí)尋找?jiàn)W尼爾的替代人選。 |
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4 奧尼爾：成敗次級(jí)貸
直至不久前，投資者對(duì)奧尼爾還都是比較滿意的。去年年底時(shí)，美林證券股價(jià)從40多美元一路上漲到了近100美元，而奧尼爾本人也被公認(rèn)為美林業(yè)務(wù)多元化進(jìn)展的最大功臣。
有了這樣的成功先例和震耳欲聾的盛名，當(dāng)美林2006年年底斥資13億美元收購(gòu)次級(jí)抵押貸款放款商First Franklin時(shí)，幾乎沒(méi)有任何人表示異議。的確，當(dāng)時(shí)看來(lái)，次級(jí)貸款放款商簡(jiǎn)直就是會(huì)下蛋的金鵝。
為了表彰奧尼爾的功績(jī)，董事會(huì)當(dāng)年年底決定給予他5100萬(wàn)美元的豐厚報(bào)酬。
當(dāng)美林于10月5日宣布將減記45億美元時(shí)，市場(chǎng)仍然給予了奧尼爾足夠的信任。該股價(jià)格上漲了2.5%，因?yàn)槿藗兿嘈抛钤愀獾臅r(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。【詳細(xì)】
4 奧尼爾的繼任者
知情人士透露，董事會(huì)選定的CEO候選人包括以下幾位。
勞倫斯·芬克：黑石集團(tuán)的主席兼首席執(zhí)行官他的候選資格比較被看重，因?yàn)樗敲绹?guó)首屈一指的債券管理者。很多人認(rèn)為，芬克有能力解決美林的固定收益虧損問(wèn)題。
羅伯特·麥凱因：美林全球私人委托業(yè)務(wù)高管。負(fù)責(zé)管理美林16610位經(jīng)紀(jì)人，他所負(fù)責(zé)的部門(mén)在第三季度盈利增長(zhǎng)23%至33億美元，為6年多以來(lái)該部門(mén)盈利最多的季度。
約翰·賽恩：紐約證券交易所首席執(zhí)行官擁有華爾街藍(lán)籌企業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)，參與過(guò)紐約證交所的創(chuàng)建，并為高盛前聯(lián)合總裁，他的能力為多數(shù)人所認(rèn)可。 |
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4 公司四季度還將可能面臨40億美元賬面損失
美林證券首席執(zhí)行官斯坦·奧尼爾說(shuō)，由于抵押貸款債券等固定收益部門(mén)產(chǎn)品不再受投資者青睞，公司前景仍面臨不確定因素。目前標(biāo)準(zhǔn)普爾公司已經(jīng)將美林股票降級(jí)。有分析師表示，美林第四季度可能還得再度損失40億美元的賬面價(jià)值。
4 員工擔(dān)憂面臨失業(yè)
在上周三的一次公司會(huì)議上，有員工向奧尼爾提出公司信貸危機(jī)可能會(huì)影響他們的薪酬以及使他們面臨失業(yè)的擔(dān)憂。據(jù)美林前三季度財(cái)報(bào)顯示，今年美林員工的平均工資為華爾街所有公司中最低的。
4 美林將被出售？
一直以來(lái)，美林證券是國(guó)內(nèi)所有大小券商的學(xué)習(xí)榜樣，這次的巨虧讓人大吃一驚。更令人詫異的是關(guān)于美林“有可能被出售”的說(shuō)法——媒體稱：“目前，公司上下都在擔(dān)憂美林的出路，希望新任CEO能出馬挽救。否則，美林可能將面臨被出售的厄運(yùn)”。
為了力挽狂瀾，斯坦·奧尼爾在沒(méi)有得到董事會(huì)同意的情況下，就向美國(guó)第四大銀行美聯(lián)銀行(Wachovia)提出并購(gòu)建議。市場(chǎng)上對(duì)這一并購(gòu)提議看好，但是董事會(huì)并不看好也沒(méi)有批準(zhǔn)這一并購(gòu)協(xié)議。
對(duì)于美林出售的問(wèn)題，有分析師認(rèn)為，將美林出售給美聯(lián)銀行不太可能，因?yàn)閮烧邚囊?guī)模上就不太合適，美林市值570億美元，并擁有1.8萬(wàn)億美元的客戶資產(chǎn)，如此的規(guī)模美聯(lián)銀行根本沒(méi)法消化。況且，新任CEO將更傾向于盡全力挽救，令其起死回生，來(lái)維持公司的獨(dú)立性。 |
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