收盤總結

滬指縮量下跌0.61%、創指跌超1% 國產替代相關概念集體爆發 內資機構出逃超550億。三大指數午后探底回升仍集體收跌。截至收盤，滬指跌0.61%，深證成指跌0.12%，創業板指跌1.18%。兩市個股跌多漲少，下跌個股超2900只；兩市全天成交1.84萬億元，較上一日縮量成交2269億元；內資主力機構凈賣出553.7億元，兩市漲跌中位數為-0.33%。

盤面上，市場情緒午后略有回暖，題材概念多數上行。AI手機、MR、折疊屏等消費電子產業鏈集體爆發，智新電子30CM漲停，格林精密、星星科技（維權）20CM漲停，福日電子、歐菲光等多股漲停；光學光電子、MicroLED、光模塊概念走強，致尚科技、福光股份20CM漲停，光迅科技、沃格光電等多股漲停；國產操作系統、華為昇騰、華為海思等國產替代概念午后拉升，創意信息（維權）、潤和軟件20CM漲停；房地產產業鏈全天強勢，光明地產、華夏幸福等多股漲停；低空經濟、飛行汽車概念再度走強，寶利國際、建新股份20CM漲停；智普AI概念尾盤再度異動，豆神教育20CM漲停，正和生態、思美傳媒（維權）等多股漲停；電子煙、深圳國改等概念表現強勢。

跌幅方面，銀行、保險板塊再度弱勢；減肥藥、創新藥、CRO等醫藥概念集體走低；半導體、國家大基金持股、中芯國際等硬科技概念持續走弱，中芯國際等多股跌超5%；白酒、高股息及部分新能源賽道概念表現弱勢。

消息面上，1、華為Mate 70系列正抓緊投產，11月部分零部件的計劃投產數相較Mate60同期增加約50%，此外，小米15正式發布，蘋果上線AI智能，預告下一波更新將在12月到來；2、小鵬匯天“陸地航母”分體式飛行汽車將于11月12日全球公開首飛；3、美國大選在即，“特朗普交易”正卷土重來，特朗普稱大陸若對臺動武將向大陸征收200%關稅；4、知情人士稱，中國考慮在下個月批準未來幾年內發行超過10萬億人民幣債券，以提振經濟。如果特朗普在選戰勝出，中國可能考慮宣布更強有力的財政刺激方案。

一、市場消息匯總

1、滬指縮量下跌0.61%、創指跌超1% 國產替代相關概念集體爆發 內資機構出逃超550億

三大指數午后探底回升仍集體收跌。截至收盤，滬指跌0.61%，深證成指跌0.12%，創業板指跌1.18%。兩市個股跌多漲少，下跌個股超2900只；兩市全天成交1.84萬億元，較上一日縮量成交2269億元；內資主力機構凈賣出553.7億元，兩市漲跌中位數為-0.33%。盤面上，市場情緒午后略有回暖，題材概念多數上行。AI手機、MR、折疊屏等消費電子產業鏈集體爆發，智新電子30CM漲停，格林精密、星星科技20CM漲停，福日電子、歐菲光等多股漲停；光學光電子、MicroLED、光模塊概念走強，致尚科技、福光股份20CM漲停，光迅科技、沃格光電等多股漲停；國產操作系統、華為昇騰、華為海思等國產替代概念午后拉升，創意信息、潤和軟件20CM漲停；房地產產業鏈全天強勢，光明地產、華夏幸福等多股漲停；低空經濟、飛行汽車概念再度走強，寶利國際、建新股份20CM漲停；智普AI概念尾盤再度異動，豆神教育20CM漲停，正和生態、思美傳媒等多股漲停；電子煙、深圳國改等概念表現強勢。跌幅方面，銀行、保險板塊再度弱勢；減肥藥、創新藥、CRO等醫藥概念集體走低；半導體、國家大基金持股、中芯國際等硬科技概念持續走弱，中芯國際等多股跌超5%；白酒、高股息及部分新能源賽道概念表現弱勢。消息面上，1、華為Mate 70系列正抓緊投產，11月部分零部件的計劃投產數相較Mate60同期增加約50%，此外，小米15正式發布，蘋果上線AI智能，預告下一波更新將在12月到來；2、小鵬匯天“陸地航母”分體式飛行汽車將于11月12日全球公開首飛；3、美國大選在即，“特朗普交易”正卷土重來，特朗普稱大陸若對臺動武將向大陸征收200%關稅；4、知情人士稱，中國考慮在下個月批準未來幾年內發行超過10萬億人民幣債券，以提振經濟。如果特朗普在選戰勝出，中國可能考慮宣布更強有力的財政刺激方案。

評：這市場太極端了，雖然指數又跌了，內資繼續砸盤500多億。但漲停個股190多家，還有一堆20cm、30cm的！這到底是牛市還是熊市？

現在A股主要有三波資金，游資和散戶一波，每天猛干重組等妖股；機構是一波，天天慫的一批。外資是一波，他們按兵不動等我們放大招呢！

三撥人互相罵對方傻X，但各玩各的，誰也不鳥誰！結果價投的很郁悶，投機的很酸爽，股民的悲喜總不相同，大家冷暖自知吧。

2、中國資產全線殺跌！分析人士：市場波動主因來自美國 但變數并不足以扭轉A股勢頭

A股再生變數！昨晚，市場還有利好消息傳來。但今天，A股、港股、A50、人民幣皆一度出現較大幅度殺跌。分析人士認為，當前市場波動的主因來自美國。首先，“特朗普交易”是當前市場的主流，美元指數因此上漲，美債收益率亦因此走強，比特幣、狗狗幣，特朗普媒體集團亦持續飆漲。其次，從今天港股走勢來看，半導體等板塊跌幅較大。而10月29日，美財政部發布對華投資限制最終規則。那么，市場將如何演繹呢？分析人士認為，這些變數并不足以扭轉A股的勢頭。首先，政策的預期并未完全兌現。而且，昨天高層強調，各地區各部門要認真貫徹中央政治局會議確定的一系列重大舉措，把各項存量政策和增量政策落實到位，打好組合拳，切實抓好后兩個月的各項工作，努力實現全年經濟社會發展目標任務；其次，針對“特朗普交易”，浙商證券認為，結合特朗普上一任期資產及板塊表現情況、其對華政策主張及當前內外基本面因素，面對“特朗普交易”的回歸，市場風險偏好反應或鈍化，可優先關注自主可控+國產替代方向；此外，有色金屬、消費及非美出口鏈亦有望受益；第三，從A股自身當下的籌碼結構來看，華福證券認為，從A股歷史上看，21世紀以來，任何一次牛市（大牛市或者結構性牛市），換手率的第一次升至高位的情形下，后續行情大概率將在3—6個月之間見到更高的位置。從這個意義上講，10月8日的這次換手率飆升，也很有可能是新一輪上漲行情的標志性事件。凡是牛市行情中，都會出現成交量快速放大、換手率迅速提升的情況，而當這種情況第一次出現時，往往意味著主力的進場，后續還有相當可觀的行情。（券商中國）

3、國會山暴亂會重演嗎？民調：近八成選民擔憂大選后發生暴力事件

2021年美國國會大廈暴亂事件至今還歷歷在目，當時特朗普的一眾支持者暴力沖入國會大廈，試圖推翻當時的選舉結果。時隔四年，距離大選最終投票只有不到一周的時間了，一項民意調查顯示，選民越來越擔心在大選結果公布后潛在暴力事件發生的可能性。根據美聯社-NORC公共事務研究中心在10月11日至14日進行的一項新調查顯示，許多美國選民對11月5日再次發生推翻選舉結果的暴力企圖感到擔憂。其中，41%的美國注冊選民“極其或非常”擔憂11月初總統選舉后發生試圖推翻選舉結果的暴力事件，35%的選民“一定程度上”擔心出現這類事件。此外，約四成的美國注冊選民擔憂有人會試圖通過法律手段推翻選舉結果；大約三分之一的人還表示，他們“極度或非常”關注地方或州選舉官員試圖阻止轄區最終計票的企圖。（財聯社）

4、華創證券：市場已進入高波震蕩的二階段

華創證券研報認為，本輪行情神似“519行情”，戰略層面我們保持明確的樂觀，戰術層面市場已進入高位震蕩的二階段，主動管理空間打開大有可為。“519行情”是指1999年5月19日，A股突然發動的一輪暴漲行情，上證指數從前低1047.83點漲到了新高1756.18點，短短33個交易日，漲幅高達67.6%，漲得人頭暈目眩。“519行情”的確是與本次行情有很多相似之處：都有政策支持，都有流動性支持，都有持續低迷下的“人心思漲”，都有資本市場變革的大背景。但是歷史不會是簡單的重演，過去的業績也無法預測未來。那么當下高位震蕩后怎么辦？華創證券給出了配置思路：其一是關注受益于互換便利落地及成交回暖的大金融；其二是現金流穩定紅利；其三是仍具估值修復空間的成長行業

5、已提交7次行業抗辯意見 中國機電商會：歐盟反補貼終裁結果存在錯誤認定

當地時間29日，歐委會對中國電動汽車反補貼調查發布終裁公告，決定對中國進口電動汽車征收為期五年的最終反補貼稅，將于31日正式生效。就此，中國機電產品進出口商會今天發布聲明稱，代表中國汽車行業表示非常遺憾。中國機電商會對此表示，歐委會并未在終裁公告中糾正之前的諸多錯誤認定，除程序上嚴重缺乏透明度外，并未從根本上解決背離規則和以往實踐進行抽樣帶來的底層代表性問題，也未對歐盟產業損害指標進行客觀分析，因果關系依然存在錯誤認定。歐委會對本案作出的不公正不合理不客觀的認定，嚴重違反了世貿組織和歐盟反補貼相關規則。自歐盟電動汽車反補貼調查案立案以來，中國機電商會代表中國電動汽車產業向歐委會提交7次行業抗辯意見。(央視新聞)

6、三部門：支持新材料大數據中心符合條件的相關企業上市融資

工業和信息化部、財政部、國家數據局印發《新材料大數據中心總體建設方案》，構建以企業投入為主體、金融機構為支撐、社會資本為補充的資金投入模式。鼓勵金融機構按照市場化、法治化原則加大金融支持力度。支持新材料大數據中心通過股權、債權等方式吸引社會資本。鼓勵相關政府投資基金按市場化原則予以積極支持。支持新材料大數據中心符合條件的相關企業上市融資。承擔中央財政資金支持項目的有關單位，需主動參與數據資源節點建設，將項目實施過程中產生的材料領域數據率先向新材料大數據中心匯聚。充分發揮有關部門、地方政府等數據持有單位作用，加強數據共享與交換。

7、深圳醫美新政！擬放寬醫美行業市場準入，鼓勵社會資本進軍醫美產業

深圳發布高端醫美行業新政。日前，深圳發布《龍華區支持高端醫美行業高質量發展若干措施（征求意見稿）》。其中提到，適當放寬龍華區醫療美容行業市場準入，鼓勵社會資本進入醫療美容產業。建立醫療美容產業審批綠色通道，簡化企業注冊、醫療機構審批等手續，為企業提供工商注冊、行政審批等一站式服務。積極引進醫療美容上市企業、口碑良好的服務類醫療美容機構、已有成熟產品上市的研發類醫療美容企業、醫療美容互聯網渠道企業等頭部企業落地龍華，依據相關規定給予政策優惠。

8、上海：全面實施“光伏+”工程，市內光伏裝機容量達到400萬千瓦以上

上海市人民政府辦公廳印發《美麗上海建設三年行動計劃(2024—2026年)》，其中提到，持續推動能源結構優化。加快現役煤電“三改聯動”改造。全面實施“光伏+”工程，市內光伏裝機容量達到400萬千瓦以上。啟動實施百萬千瓦級深遠海海上風電示范項目。打造一批零碳氫儲源網荷儲一體化示范項目。加大市外清潔電力的引入力度。

9、六部門：推動人工智能、物聯網、區塊鏈等與可再生能源深度融合發展

國家發展改革委等六部門發布關于大力實施可再生能源替代行動的指導意見，其中提到，加強充電基礎設施、加氣站、加氫站建設，完善城鄉充電網絡體系。優化新型基礎設施空間布局，推動5G基站、數據中心、超算中心等與光伏、熱泵、儲能等融合發展。推動人工智能、物聯網、區塊鏈等與可再生能源深度融合發展。支持新型基礎設施發展綠電直供、源網荷儲一體化項目，開展綠證綠電交易和“綠電園區”建設，提高“東數西算”等戰略工程中的新能源電力消費占比。支持國家樞紐節點中具有冷水資源的地區建設大數據中心。有序開展老舊基站、“老舊小散”數據中心綠色技術改造。推動新建數據中心逐年穩步提升可再生能源使用比例。

10、六部門：加快推進大型風電光伏基地建設 推動有條件的新建廠房、新建公共建筑應裝盡裝光伏系統

國家發展改革委等六部門發布關于大力實施可再生能源替代行動的指導意見，其中提到，全面提升可再生能源供給能力。加快推進以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地建設，推動海上風電集群化開發。科學有序推進大型水電基地建設，統籌推進水風光綜合開發。就近開發分布式可再生能源。穩步發展生物質發電，推動光熱發電規模化發展。加快提升可再生能源資源評估、功率預測、智慧調控能力。推進構網型新能源、長時間尺度功率預測等新技術應用。因地制宜發展生物天然氣和生物柴油、生物航煤等綠色燃料，積極有序發展可再生能源制氫。促進地熱能資源合理高效利用，推動波浪能、潮流能、溫差能等規模化利用。推動建立可再生能源與傳統能源協同互補、梯級綜合利用的供熱體系。意見提出，把優先利用可再生能源納入城鎮的規劃、建設、更新和改造。推動城鎮新建建筑全面執行綠色建筑標準，不斷提高可再生能源電力、熱力和燃氣的替代要求。推廣超低能耗、近零能耗建筑，發展近零碳建筑，推動建筑柔性用電技術應用。推動既有建筑屋頂加裝光伏系統，推動有條件的新建廠房、新建公共建筑應裝盡裝光伏系統。（發改委）

評：盤后新能源來了利好，發改委等6部門發文，規格還是挺高的！

重點說了推進大型風電光伏、海上風電等等。但我看了下，落款時間是10月18日，已經過去12天了。難怪前些天光伏、風電板塊漲的這么猛？又有一些聰明資金提前布局了。

最近光伏有一波反彈，底部起來差不多40%！雖然距離歷史高位還遠，但光伏基本面沒反轉，上方套牢盤也很重，短期不能期待太高。這幾天光伏板塊已經坑了不少追高的人。

光伏行業還面臨兩個問題，一、懂王上臺，這老頭一定會對我國光伏產品進行打壓。二、光伏想擺脫內卷的核心，在于調整產能和供需；而不是搞個“價格聯盟-好人版”，把矛盾轉移掉！

11、創業板迎來十五周歲生日 深交所：深入落實“并購六條” 推動一批典型案例落地

2024年10月30日，創業板迎來十五周歲生日。深交所組織召開創業板高質量發展座談會，總結創業板十五年改革發展經驗，就如何進一步深化改革、更好發揮創業板功能作用等市場關切的問題充分聽取意見建議。深交所主要負責同志、11家證券公司及4家上市公司負責人參加會議。

評：今天是創業板15年周年，時間過的真快，當年創業板開板還歷歷在目，想不到都過去15年了。

為了給創業板“慶生”，深交所召開創業板高質量發展座談會。重點提到：深入落實“并購六條”，強化并購重組功能！這意味著，創業板后續重頭戲是并購重組。

21-23年A股上市了上千家新股，大部分公司質量都不太好，加上這兩年經濟下行，行業內卷...！這些公司不放開并購重組，未來都有退市風險。

A股賠償制度并不完善，國家開始鼓勵并購重組，其實也是為減少對投資者造成的損失。讓垃圾股也能烏雞變鳳凰，大家虧的錢不就回來了么？

當然，并購重組現在確實有點亂炒，但至少比跌跌不休強。今晚又有兩起并購，一盛航股份控股股東將變更為萬達控股集團 ，二寶鷹股份擬向控股股東出售寶鷹建設100%股權。并購重組的炒作，還會是市場的主線之一。

財經速讀

東方證券首筆互換便利業務落地

瑞士10月KOF經濟領先指標為99.5

南京樓市迎新利好：二套房首付降至1.5成

財政部同意停止銷售47款即開型體育彩票

北京：到2029年，旅游產業增加值占全市GDP比重超過5%

商品及數據

1、“農產品批發價格200指數”比昨天下降0.11個點

據農業農村部監測，10月30日“農產品批發價格200指數”為126.60，比昨天下降0.11個點，“菜籃子”產品批發價格指數為128.62，比昨天下降0.14個點。截至今日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格為24.74元/公斤，與昨天持平；牛肉60.87元/公斤，比昨天下降0.3%；羊肉58.56元/公斤，比昨天下降0.7%；雞蛋10.35元/公斤，比昨天下降1.8%；白條雞17.99元/公斤，比昨天上升0.1%。重點監測的28種蔬菜平均價格為5.41元/公斤，比昨天下降0.6%；重點監測的6種水果平均價格為7.16元/公斤，比昨天下降0.4%。鯽魚20.42元/公斤，比昨天下降0.7%；鯉魚14.28元/公斤，比昨天下降0.1%；白鰱魚9.84元/公斤，比昨天下降1.5%；大帶魚39.43元/公斤，比昨天下降4.5%。今日，國內鮮活農產品批發市場重點監測的46個品種中，與昨天相比價格升幅前五名的是西瓜、花鰱魚、大黃花魚、菠菜和萵筍，幅度分別為3.1%、1.9%、1.8%、1.3%和1.2%；價格降幅前五名的是大帶魚、菠蘿、油菜、胡蘿卜和大蔥，幅度分別為4.5%、4.1%、3.5%、2.8%和2.7%。

2、世界黃金協會：三季度中國金飾消費同比下降34%

世界黃金協會今日發布的報告顯示，2024年第三季度，中國市場金飾需求為103噸，環比反彈19%，但在金價和經濟因素的綜合影響下，金飾消費較去年同期下降34%，較10年平均水平低36%。報告還顯示，2024年第三季度，中國市場黃金ETF少量流出約5.2億元人民幣（約減少1噸），三季度成為自2023年二季度以來首個凈流出的季度。不過，今年前三個季度，中國市場黃金ETF總持倉和資產管理總規模（AUM）分別激增49%和91%。

機構觀點

1、世界黃金協會：印度9月當季黃金消費量同比增長18%

世界黃金協會稱，由于投資和珠寶需求猛增，印度9月當季黃金消費量同比增長18%。由于創紀錄的金價抑制了需求，印度2024年的黃金消費量預計在700噸至750噸之間。

2、摩根大通：看好內地家電股，首選海爾智家

摩根大通發表報告指出，中國家電股毛利率高，兼且毛利率亦穩定，同時業務地區分散，故認為是內地其中一個較看好行業。另一方面，摩通認為家電股直接受惠內地刺激政策，加上目前預期明年市盈率平均12.2倍，與全球同行存折讓，未來季績公布一旦理想，估值有望上調。該行最看好海爾，并給予“增持”評級，但將海爾目標價由38港元，降至36港元。

02

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二、利好消息匯總

公司利好

煌上煌：簽訂OEM代工采購合同

士蘭微：第三季度凈利潤5380萬元

海倫哲（維權）：擬轉讓上海良基100%股權

柏誠股份：中標4.65億元重大項目

上海貝嶺：第三季度凈利潤為1.07億

宏景科技：簽署4.86億算力服務合同

星源卓鎂：獲得2.05億元項目定點通知

紅塔證券：第三季度營業收入增520.7%

蓮花控股：擬1.1億元—1.5億元回購股份

神州數碼：擬2億元—4億元回購股份

撫順特鋼：擬7000萬元—1億元回購公司股份

會通股份：擬5000萬元—1億元回購公司股份

美迪西：實控人提議5000萬元—1億元回購公司股份

祥和實業：擬5000萬元—1億元回購公司股份

國泰君安：第三季度凈利潤同比增長56.17%

京華激光：全資子公司智能防偽項目投產

西藏藥業：依姆多重大資產重組實施完成

紅塔證券：前三季度凈利潤同比增長203.85%

通化東寶：控股股東擬增持1%—2%公司股份

魯北化工：擬投資2.58億建設鋯鈦礦精選項目

浦東金橋：擬掛牌轉讓新金橋廣場100%股權

金石亞藥：獲磷酸奧司他韋膠囊藥品注冊證書

上海機場：前三季度凈利潤同比增長141.87%

樂惠國際：第三季度凈利潤同比增長528.79%

北部灣港：控股股東擬2億元—4億元增持公司股份

新華保險：前三季度凈利潤206.8億元 同比增長116.7%

中國太保：前三季度凈利潤383.1億元 同比增長65.5%

中鋼國際：前三季度凈利潤6.4億元 同比增長30.36%

浪潮信息：前三季度凈利潤同比增長67.05%

深圳能源：控股子公司擬增資擴股引入戰略投資者

北部灣港：控股股東擬2億元—4億元增持公司股份

長江電力：前三季度凈利潤280.25億元 同比增長30.2%

赤峰黃金：第三季度凈利潤3.95億元 同比增長89.83%

新鄉化纖：前三季度凈利潤1.99億元 同比增長739.01%

掌閱科技：第三季度凈利1087.69萬元 同比增長493.89%

德賽西威：前三季度凈利潤14.07億元 同比增長46.49%

五芳齋：控股股東擬5000萬元—9000萬元增持公司股份

賽力斯：已支付購買引望10%股權第一筆轉讓價款23億

城發環境：中標鞏義市靜脈產業園五個子項目運營服務

申能股份：第三季度凈利潤為10.9億元 同比增長65.91%

赤峰黃金：第三季度凈利潤為3.95億元 同比增長89.83%

韶能股份：前三季度凈利潤1.97億元 同比增長201.34%

兄弟科技：前三季度凈利潤3253.91萬元 同比增長1131.15%

廈門國貿：控股股東擬2.03億元—4.05億元增持公司股份

雅化集團：第三季度凈利潤5243.07萬元 同比增長136.57%

浦發銀行：第三季度凈利潤為82.35億元 同比增長69.86%

京東方A：前三季度凈利同比增223.8% 擬不超10億回購股份

三峽能源：擬718.48億元投資建設新疆南疆塔克拉瑪干沙漠新能源基地項目

工業富聯：2024年前三季度營收4363.73億元，同比增長32.71%

中遠海控：公司前三季度實現營業收入1747.37億元，同比增長29.80%

中性消息

興齊眼藥：撤回藥品注冊申請

中國重工（維權）：第三季度凈利潤4億元

農業銀行：第三季度凈利潤增長5.88%

瀘州老窖：前三季度凈利潤同比增長9.72%

中國銀行：第三季度凈利潤同比增長4.38%

廣州港：簽署2025-2027年集裝箱碼頭服務協議

石頭科技：前三季度凈利潤14.72億元 同比增長8.22%

中信銀行：前三季度凈利潤518.26億元 同比增0.76%

京滬高鐵：第三季度凈利潤為36.58億同比下降3.17%

江南高纖：擬使用不超過2億元自有資金進行證券投資

益豐藥房：第三季度凈利潤為3.13億元 同比增長6.38%

中聯重科：第三季度凈利潤8.51億元，同比增長4.42%

浙商證券：第三季度凈利潤4.81億元 同比增長14.71%

達仁堂：第三季度凈利潤為1.46億元 同比增長7.69%

海信家電：前三季度凈利潤27.93億元 同比增長15.13%

東方證券：第三季度凈利潤11.91億元 同比增長24.58%

中國銀河：前三季度凈利潤69.64億元 同比增長5.46%

伊利股份：第三季度凈利潤為33.37億元 同比增長8.53%

中信建投：第三季度凈利潤為14.4億元，同比增長4.05%

中國交建：第三季度凈利潤為48.76億元 同比下降0.65%

三一重工：前三季度凈利潤48.68億元 同比增長19.66%

山西汾酒：第三季度凈利潤為29.4億元 同比增長10.36%

比亞迪：2024年前三季度營收5022.51億元，同比增長18.94%

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三、利空消息匯總

利空消息

國美電器等被強制執行2.5億

恒大地產等被強制執行4.7億

澳柯瑪：股東擬減持不超1%公司股份

美迪凱：股東擬減持不超3%公司股份

中國長城：第三季度凈利潤虧損2.66億

完美世界：第三季度凈利潤虧損2.12億元

永輝超市：第三季度凈利潤虧損3.53億元

上汽集團：前三季度凈利潤同比下降39.45%

北汽藍谷：第三季度凈利潤虧損19.2億元

廣汽集團：第三季度凈利潤虧損13.96億元

佳禾食品：股東擬減持不超1.3%公司股份

上汽集團：前三季度凈利潤同比下降39.45%

光大嘉寶：第三季度凈利潤虧損3172.28萬元

雙成藥業：第三季度凈利潤虧損2089.15萬元

中國船舶：第三季度凈利潤同比下降57.26%

明陽智能：前三季度凈利潤同比下降34.58%

洪田股份：股東擬合計減持不超5%公司股份

大金重工：第三季度凈利潤為1.08億元 下降20.09%

明陽智能：2024年第三季度凈利潤同比下降74.57%

航發動力：第三季度凈利潤為1.31億元 同比下降57.01%

海通證券：第三季度營收為40.34億元，同比下降28.03%

中國中免：2024年第三季度凈利潤6.36億元 同比下降52.53%

華菱鋼鐵：前三季度凈利潤17.71億元 同比下降56.86%

周大生：前三季度凈利潤8.55億元 同比下降21.95%

億田智能：實控人的一致行動人擬合計減持不超3%公司股份

中信建投：公司前三季度公司實現營業收入143.15億元，同比下降22.13%

隆基綠能：公司2024年第三季度營業收入為200.64億元，同比減少31.87%

寒武紀：前三季度營業收入1.85億元，同比增長27.09%；凈利潤虧損7.24億元

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四、漲停榜復盤

明日展望：還是擔心畢業照

今天市場走的挺魔幻的，我有點看不清楚了，比如今天我認為這里搶修復可能是個下跌中繼，結果下午老周期人氣股又是此起彼伏。

這里從結構的劃分，就是情緒主升浪的高位震蕩階段，雖然我盤前知道這里急跌后會有修復，但今天這個修復確實超出我的預期了。

這里先說明天怎么應對的問題。

那今天我們把行情當成分歧轉一致的強修復，明早就又成了一致性延續了，那明天早上就不像今天這樣還可以尋找開倉點，而是找賣點，或者格局手里的標的。

高位震蕩階段，尤其注意，不要去接一致性。

這里我還是有點不放心，擔心是畢業照，可能是這個牛太超預期了吧。

但我是覺得，今天尾盤大多數跟風拉升的標的，類似銀之杰這種，本身就應該是賣點哈。

超短概覽：太猛了

可能是上了年紀，有些事情記不清了，但確實印象里情緒這么猛的行情，十年來這都是前三甲的存在。

我真都有點不想分析了，上帝欲使人滅亡，必先使其瘋狂，今天又一次反包，連昨天恒銀科技這種天地面都給了漲停附近的修復，感覺盤面就是歌舞升平。

就是這種太過于順其自然的賺錢效應，反而讓我覺得有點不對勁。這世上，本來就不存在完美犯罪吧？這世上，也沒有穩賺不賠的生意啊，那問題到底出現在哪里呢？

那么今天修復大賺之后，明天大伙兒就打起精神吧。今天市場在指數走弱的情況下還能修復起來，靠的是整體沒下降的量能，明天情緒修復的力度也很簡單，看指數和量能，就夠了。

今天下午最后時間拉起來的時候，我意識到自己可能錯了，所以調入了一只標的。但我的思路并不是去追高場內的人氣股，而是選擇了低位+有邏輯的辨識度個股。

今天情緒的吹哨人在北交所，這個明天也是個重要的參照物。

連板梯隊

情緒亢奮強分歧后修復，這里要注意的是其實還是有掉隊的個股的，比如雙成藥業。

松發股份今天放量、海能達分歧不充分，明天核與不核呢？

熱門板塊：并購重組、消費電子

重組線確實兇猛，昨天尾盤分歧，今天直接修復了，主要是不好聚焦，幾個核心已經明牌了。

后面預估還能繼續反復吧。

賺錢效應標簽：房地產、百貨超市、算力

虧錢效應標簽：鋰電池、銀行、醫藥

章盟主：凈買入9311tcl科技；（大票首板；）

五、2024年跨年妖龍預備隊板塊——HW Mate70（附股）

2024年跨年妖龍預備隊板塊——華為mate70

華為Mate 70系列的發布備受期待，根據最新的信息，該系列手機最晚預計會在11月中下旬與消費者見面。隨著11月的臨近，發布時間可能快于預期，甚至有可能會在11月10日之前上市，這意味著距離正式發布可能不到十個交易日。

近期關于Mate 70系列的利好消息正在逐步釋放。10月28日，有消息稱華為Mate 70系列的零部件已經開始供貨，首批備貨量增加了30%。緊接著在10月29日，《科創板日報》報道，華為Mate 70系列部分零部件的投產數較同期增加了50%，顯示了華為為11月上市所做的積極準備。此外，根據專家線上會議紀要，華為昇騰旗艦芯片計劃在10月30日之前正式發貨。

華為Mate 70系列手機預計將在2024年第四季度發布，也就是在10月至12月之間。在HDC 2024華為開發者大會上，余承東宣布Mate 70系列手機將首()發搭載鴻蒙HarmonyOS NEXT正式版。此外，有爆料稱華為Mate 70非凡大師版手機將采用全陶瓷后蓋，并提供紅、黑、灰三種配色。

華為Mate 70能夠傳導的板塊相當廣泛，直接供貨方、合作方、邊框、背板、電池、鏡頭、CPU、內存、玄武膜、衛星導航等黑科技都是值得關注的領域。此外，鴻蒙系統、華為海思、芯片、5.5G、OLED等技術也將是Mate 70系列的延伸領域

華為MATE70概念一覽

將華為MATE70概念公司分成了16個類目1.手機代工 2.鴻蒙系統 3.玻璃蓋板、面板 4.鈦合金材料 5.CIS芯片 6.模擬芯片 7.射頻天線 8.衛星通信 9.攝像頭 10.結構件 11.指紋模組 12.PCB 13.VC均熱板 14.導電膜 15.電池 16.玄武鍍膜

1. 手機代工

光弘科技：光弘科技是華為的核心供應商，提供包括智能終端產品（含智能手機）和網絡設備等產品的EMS服務。

卓翼科技（維權）：卓翼科技與華為之間存在著緊密的合作關系，包括技術研發、業務增長、技術支持等多個層面的深度合作。

福日電子：福日電子為華為提供手機的ODM生產服務，是華為的重要供應商之一。

2. 鴻蒙系統

軟通動力：軟通動力是首批華為云伙伴，入選華為云盤古大模型首批合作伙伴，在鴻蒙系統開發中具有重要地位。

潤和軟件：潤和軟件是華為HarmonyOS開發服務商，子公司潤開鴻是鴻蒙生態價值鏈中的重要一環。

誠邁科技：誠邁科技參與華為鴻蒙系統的開發，與華為建立了長期深度的合作關系。

常山北明：常山北明全資子公司北明軟件有限公司是華為多產品一級合作伙伴，與華為在多個領域進行合作。

3. 玻璃蓋板、面板

京東方A：京東方是國內知名面板廠商，為蘋果提供面板，并預計將為蘋果iPhone Pro系列供應搭載LTPO OLED屏幕。

藍思科技：藍思科技是手機蓋板生產企業，主營手機視窗觸控防護玻璃面板、觸控模組和視窗觸控防護新材料，是蘋果、三星手機品牌的視窗防護玻璃等的重要供應商。

4. 鈦合金材料

金太陽：金太陽公司已經量產用于鈦合金研磨拋光的新產品，屬于鈦合金產業鏈上游，后期有望受益。

銀邦股份：銀邦股份主營業務是鋁合金復合材料多金屬復合材料以及鋁合金結構材料的研發、生產和銷售，包括鈦鋁合金材料。

5. CIS芯片

韋爾股份：韋爾股份在2019年收購了全球車載CIS龍頭企業豪威科技，進入了高成長的CIS領域。根據數據，2021年韋爾股份的CIS產品實現了10.7%的同比增長，市場份額在全球排名第三，在汽車和手機領域分別排名第二和第三。韋爾股份在安防CIS領域也具有競爭力，并且在中高端安防產品上持續發力，進行國產替代。

思特威：思特威是專門從事CMOS圖像傳感器芯片產品研發、設計和銷售的高新技術公司。在汽車電子方向發力，相關CIS產品已獲得智能駕駛輔助系統的商業量產訂單，覆蓋車型項目數量大幅增長。思特威在安防CIS領域處于領()先地位。

6. 模擬芯片

圣邦股份：圣邦股份是國內模擬芯片的龍頭企業，產品覆蓋信號鏈和電源管理兩大領域，擁有32類5200款產品。公司通過外延并購方式不斷擴展產品和市場，每年進行1-2個并購的節奏，不僅使圣邦產品品類得到豐富，亦進一步加強了公司的技術實力。

力芯微：力芯微是國內模擬芯片新銳，產品和客戶不斷提升。公司深耕電源管理領域近20年，形成了豐富的核心技術和功能模塊IP，公司電源管理芯片及電源防護芯片產品的性能指標已經達到或超過國際對標產品。

7. 射頻天線

卓勝微：卓勝微是國內射頻前端芯片龍頭，華為的正式直接供應商。

碩貝德：碩貝德聚焦以射頻技術為核心的天線射頻業務，為客戶提供從移動終端天線、系統側基站天線到車載智能天線、指紋識別模組、散熱組件等產品的研發和制造，產品主要應用于手機、平板、可穿戴設備、筆記本電腦、基站、汽車等領域。

唯捷創芯：唯捷創芯是國內最早從事射頻前端芯片研發、設計和銷售的集成電路設計企業之一。主要產品包括智能終端射頻功率放大器芯片、射頻天線開關模塊及射頻前端集成電路模塊。

信維通信：信維通信是全球領()先的一站式泛射頻解決方案提供商，產品涵蓋移動終端天線、基站天線等多個領域。

8. 衛星通信

華力創通：華力創通專注于導航技術十多年，緊密圍繞衛星導航及慣性導航專業領域，專注核心技術開發和應用產品及系統的設計生產。已形成北斗衛星導航系統應用的芯片、板卡與模塊、導航終端、高端天線、慣導及組合導航、導航測試設備和基于位置服務（LBS）等完整導航產業鏈格局。

盟升電子：盟升電子是我國制導裝備導航系統與電子對抗核心供應商，聚焦制導裝備導航終端產品和電子對抗業務。

9. 攝像頭

聯創電子：聯創電子是國內重要的攝像頭模組供應商之一，在攝像頭領域具有一定的市場地位和影響力。

歐菲光：歐菲光在CCM模組和指紋識別模組領域規模較大，是攝像頭模組領域的重要企業。

昀家科技：昀家科技在攝像頭領域也有所布局，提供相關產品和服務。

水晶光電：水晶光電在光學鏡頭和攝像頭模組領域具有領()先地位，是光學領域的知名企業。

10. 結構件

和勝股份：和勝股份是技術驅動的新材料及新能源集成部件提供商，致力于推動高端工業鋁合金材料在新能源汽車行業和消費電子行業的應用。公司綜合運用熔鑄、擠壓、深加工、集成裝配等環節的各項工藝技術，為新能源汽車行業和消費電子行業客戶提供“一站式”整體解決方案。

長盈精密：長盈精密是國內領先的精密電子零組件制造商，已形成消費電子精密結構件及模組和新能源零組件及連接器產品雙支柱戰略格局。公司在智能終端零組件領域，主要產品包括電子連接器及智能電子產品精密小件、精密結構件及模組等，廣泛應用于智能手機、筆記本電腦、可穿戴設備等，并與蘋果、三星、OV等廠商合作。

領益智造：領益智造是精密制造領域的全球領先制造商，提供從材料、精密零部件、結構件、模組組裝、FATP整機組裝的“一站式”智能制造解決方案。公司在全球范圍內進行供應鏈布局，擁有模切、沖壓、CNC、組裝、自動化、結構件、磁材、充電器、模組、FATP整機組裝等事業群。

捷榮技術：捷榮技術的主要業務為面向3C客戶提供精密模具、精密結構件及高外觀需求的硬件組件的設計、研發、制造、銷售，包括智能手機和智能手表等產品的精密結構件及無線充電器整機等。

精研科技：精研科技是國內首家金屬粉末注射成型（MIM）行業上市公司，是全球MIM龍頭企業之一。公司以生產制造為基礎、材料為延伸、技術融合為手段，打造了精密結構件、汽車塑膠件、動力、熱能、ODM和智能制造六大核心產品體系。

東睦股份：東睦股份MIM板塊二季度收入環比一季度增長71.06%，成功切入折疊屏手機鉸鏈MIM零部件業務并實現銷售，作為首家供應華為折疊屏鉸鏈零部件的廠商，有望受益華為消費電子的回暖。

福蓉科技（維權）：福蓉科技生產的智能手機鋁制中框結構件材料等產品是手機制造的重要部件，能夠直接受益于智能手機市場的復蘇，獲得更多的訂單。

大富科技：大富科技是國內領先的移動通信基站射頻器件、射頻結構件的研發、生產與服務提供商，產品主要應用于各種制式標準的移動通信系統。公司擁有從模具設計及制造、壓鑄、機械加工、表面處理到電子裝配等完整的生產環節。

11. 指紋模組

匯頂科技：匯頂科技是華為Mate 60系列屏下光學指紋模組的主要供應商之一，提供屏下光學指紋芯片。公司全球首創技術，廣泛應用于知名終端品牌旗艦機型，包括超薄屏下光學指紋傳感器和鏡頭式屏下光學指紋傳感器。

12. PCB

弘信電子：弘信電子是國內柔性電子行業的領軍企業，擁有出色的自主研發能力和全套智能化生產的裝備能力，是全國行業內唯一一家同時入選國家智能制造試點示范項目及獲評國家企業技術中心的企業。

深南電路：深南電路是中國領先的印制電路板制造商之一，擁有匠人精神，代表著中國電子制造業的卓越實力。

中富電路：中富電路自創辦以來，一直為電子信息制造業相關細分領域的客戶提供高可靠性、定制化PCB產品，產品覆蓋高頻高速板、金屬基板、剛撓結合板、高階HDI板、內埋器件板等類型，主要應用于通信、工業控制、汽車電子、消費電子及醫療電子等領域。

方正科技：方正科技是中國領先的印制電路板制造商之一，自2003年收購珠海多層電路板有限公司后，正式進入快速發展的PCB行業。

13. VC均熱板

中石科技：中石科技是一家專注于熱管理和EMI屏蔽等材料的研發、生產和銷售的企業。2024年1-9月，公司凈利潤為1.32億元，較去年同期增長143.03%。

飛榮達：飛榮達主要產品為電磁屏蔽材料及器件、導熱材料及器件和輕量化復合材料等，廣泛應用于通信、消費電子和新能源領域。

中英科技：中英科技2024年三季報凈利潤為2800.68萬元，較去年同期下降79.37%。

14. 導電膜

萬順新材：萬順新材集團股份有限公司主要從事鋁加工業務、紙包裝材料和功能性薄膜三大業務，其中包括導電膜產品。公司生產的導電膜透過率、霧度、色度指標、表面阻抗值等各項性能指標均達到較高水準。

日久光電：日久光電主營業務是柔性光學導電材料的研發、生產和銷售，是國內ITO導電膜行業首家能夠大規模生產高品質IM消影膜并能卷對卷貼合PET高溫保護膜的企業，產品可應用于各類觸控方式的人機交互終端場景。

15. 電池

德賽電池：主要圍繞鋰電池產業鏈進行業務布局。公司在鋰電池電源管理系統及封裝集成細分市場處于領先地位，智能手機、平板和筆記本電腦、智能穿戴、電動工具、智能家居和出行、儲能及新能源汽車是公司鋰電池產品的主要應用領域。

欣旺達：全球鋰離子電池領域領軍品牌，專注于便攜儲能、家庭儲能、網絡能源、電力儲能及智慧能源等領域，提供包括鋰電池儲能產品、多場景集成方案、能源投資運營等多類型綜合能源服務模式。欣旺達利用公司鋰電池儲能系統集成及應用技術優勢，滿足客戶多元化能源需求。

16. 玄武鍍膜

萬順新材：萬順新材是華為手機和華為電視機的長期供應商，功能膜業務的直接客戶為觸控面板、顯示器件等的制造商，用于華為、聯想、酷派等手機，高阻隔膜通過下游客戶加工后已應用于量子點電視。

日久光電：日久光電主要從事柔性光學導電材料的研發、生產和銷售，目前的主要產品為ITO導電膜，其中150Ω方阻ITO導電膜近三年業務占比均高達90%以上。公司下游客戶已覆蓋合力泰、臺冠科技、藍思科技、南京華睿川等觸控模組廠商，終端客戶包括華為、小米、OPPO、聯想、魅族等知名消費電子品牌。

長信科技：長信科技提供3D曲面AR鍍膜產品，是光電材料領域的產品之一，利用光的干涉效應來減少反射光、增加透射光。

匯成真空：匯成真空是玄武鍍膜龍頭之一，提供光學鏡頭上面的反射膜。公司是真空應用解決方案提供商，研發、生產和銷售光學鍍膜設備、功能性薄膜涂層設備等。

福光股份：福光股份在超多層AR膜鍍膜工藝上取得突破，是玄武鍍膜領域的龍頭企業之一。

萊寶高科：萊寶高科正在研發卷對卷涂布工藝及柔性薄膜材料，力爭形成具備量產能力的新材料產品。

北玻股份：北玻股份全資子公司上海北玻鍍膜技術工業有限公司具備制造符合HIT工藝的PVD鍍膜設備能力，應用于ITO雙面鍍膜，目前該項目尚處于開發階段。關于AR鍍膜設備，公司已經研發完成用于AR鍍膜的立式鍍膜設備，進行市場開發。

六、光伏：積極樂觀、調整框架（附股）

業界反饋，近期硅料與電池片限產磋商，關于硅料限產，市場也有不同聲音，我們分析：

1、 主流公司開工率、庫存情況差別很大，所受影響的差異很大，希望方案能稍微優化也比較合理。

2、 另一方面，主流硅料公司交流都反饋，行業就限產是很一致的共識；這些公司好像原則上都同意限產。

3、 硅料/電池等環節的限產磋商本身就是一個積極信號，盡管具體方案可能不是一蹴而就。

4、 在行業/聯盟自律協議，以及相應的能耗管控政策出臺前，市場圍繞預期會有波動。但方向上，應該積極樂觀一些。此外，各環節的價格走勢，在不遠處可能就會出現積極變化。

5、 結論：之前我們推薦是基于“小手術政策”+弱需求假設的推薦，不過眼下政策范圍已顯著超出我們之前框架。當下圍繞政策的博弈比較多，但也許方向比細節要重要。

硅料：限產與能耗管控的主陣地，【通威股份、協鑫科技、大全能源/新特電氣】

電池：率先通過市場化淘汰達到弱平衡，主流的高效電池公司空間大，【鈞達股份、仕凈科技、愛旭股份/弘元綠能】

玻璃：供需基本平衡，如供給稍有調整業績有彈性，【福萊特、旗濱集團】

后續要關注知識產權制度執行帶來的頭部機會，推薦與關注：晶科能源、隆基綠能、晶澳科技/天合光能、福斯特、中環股份、聚和材料/美暢股份/帝科股份

新技術：帝爾激光/海目星，關注代銀漿料（聚和材料）。

（轉自：京城投資財富）

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