原標(biāo)題：35萬證券從業(yè)者必看，與薪酬有關(guān)！券業(yè)迎薪酬制度大定調(diào)，防止過度激勵(lì)，重視個(gè)人素質(zhì)，薪酬不與項(xiàng)目直接掛鉤

　　財(cái)聯(lián)社5月13日訊（記者 林堅(jiān)）5月13日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》（下稱《制度指引》），引導(dǎo)券商建立穩(wěn)健的薪酬制度。該文件自發(fā)布之日起施行。

　　《制度指引》共25條，由總則、原則與目標(biāo)、制定與實(shí)施、基本規(guī)范、自律管理及附則等內(nèi)容組成，提出了證券公司建立薪酬制度應(yīng)遵循的原則與目標(biāo)，明確了證券公司薪酬制度應(yīng)遵循的基本規(guī)范，還要求證券公司應(yīng)保障穩(wěn)健薪酬制度的有效落實(shí)。財(cái)聯(lián)社記者梳理后發(fā)現(xiàn)，該《制度指引》對(duì)證券公司提出了如下十一點(diǎn)核心內(nèi)容，值得關(guān)注：

一是應(yīng)建立健全薪酬委員會(huì)、監(jiān)督部門的履職保障機(jī)制，并建立薪酬制度執(zhí)行的監(jiān)督機(jī)制，完善分級(jí)審批、交叉復(fù)核等內(nèi)控機(jī)制；

二是應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況和市場水平確定薪酬標(biāo)準(zhǔn)，平衡不同職位、不同崗位人員的薪酬水平；

三是應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定穩(wěn)健薪酬方案，充分考慮市場周期波動(dòng)影響和行業(yè)及公司業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢，適度平滑薪酬發(fā)放安排，同時(shí)做好薪酬激勵(lì)的極值管控和節(jié)奏控制；

四是應(yīng)完善績效考核體系，將職業(yè)操守、廉潔從業(yè)情況、社會(huì)責(zé)任履行情況、服務(wù)客戶水平等作為薪酬考核制度的重要考量因素，并在考核中對(duì)重大合規(guī)風(fēng)控事件實(shí)施一票否決；

五是應(yīng)當(dāng)保障全面風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理的有效落實(shí)，不片面追求市場排名、規(guī)模類指標(biāo)和短期業(yè)績，制定防止因過度激勵(lì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)隱患或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的具體規(guī)定，不得為員工提供對(duì)沖措施降低薪酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性；

六是薪酬制度中應(yīng)當(dāng)明確不通過包干、人員掛靠等方式開展業(yè)務(wù)，不通過直接按比例分成等獨(dú)立考核方式實(shí)施過度激勵(lì)，不將從業(yè)人員的薪酬收入與其承做或承攬的項(xiàng)目收入直接掛鉤；

七是應(yīng)當(dāng)對(duì)董事長、高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員建立薪酬遞延支付機(jī)制，明確適用條件、支付標(biāo)準(zhǔn)、年限和比例等內(nèi)容。薪酬支付計(jì)劃應(yīng)當(dāng)確保公司資本充足和可持續(xù)經(jīng)營，遞延支付年限應(yīng)當(dāng)與相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)期限相匹配，遞延支付速度應(yīng)當(dāng)不快于等分比例；

八是應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的問責(zé)機(jī)制增強(qiáng)薪酬管理的約束力，包括但不限于獎(jiǎng)金、津貼等薪酬止付、追索與扣回等內(nèi)容，對(duì)違法違規(guī)或?qū)е鹿居羞^度風(fēng)險(xiǎn)敞口的高管和關(guān)鍵崗位等相關(guān)責(zé)任人員追究內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任；

九是建立與公司長期利益相一致的企業(yè)年金、員工持股、股權(quán)激勵(lì)等薪酬機(jī)制，支持鼓勵(lì)公司員工建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，推動(dòng)穩(wěn)健薪酬機(jī)制與養(yǎng)老金制度有機(jī)結(jié)合；

十是應(yīng)當(dāng)將薪酬管理納入公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)薪酬相關(guān)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理；

十一是應(yīng)當(dāng)明確告知員工公司薪酬制度的主要原則、勞動(dòng)紀(jì)律相關(guān)要求及薪酬保密有關(guān)規(guī)定等內(nèi)容，引導(dǎo)員工樹立正確的價(jià)值理念，知曉風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整、不當(dāng)行為等對(duì)薪酬的潛在影響；

　　中證協(xié)指出，引導(dǎo)證券公司建立穩(wěn)健的薪酬制度，是夯實(shí)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)的重要舉措，也促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

　　中證協(xié)也進(jìn)一步表示，將會(huì)做好《指引》有關(guān)要求的解讀工作，引導(dǎo)證券公司遵循《指引》提出的原則目標(biāo)與基本規(guī)范，進(jìn)一步完善公司相關(guān)制度，健全薪酬激勵(lì)約束機(jī)制，以行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展繼續(xù)為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國家戰(zhàn)略作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長、教授田軒在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，《制度指引》提出的這些要求實(shí)際上是針對(duì)為了規(guī)范目前整個(gè)券商行業(yè)的薪酬機(jī)制，解決現(xiàn)有的一些薪酬亂象，通過穩(wěn)健激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)，對(duì)券商行業(yè)及從業(yè)人員進(jìn)行正向激勵(lì)，同時(shí)把控券商行業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)券商行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

　　在他看來，此次文件將促使券商行業(yè)重新進(jìn)行薪酬結(jié)構(gòu)調(diào)整，在保障全面風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理的基礎(chǔ)上，建立長效合理的薪酬管理制度。這意味著從業(yè)人員薪資不僅與個(gè)人業(yè)績掛鉤，也要與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)以及公司長期發(fā)展需求相關(guān)。為了競爭業(yè)內(nèi)排名、搶奪業(yè)務(wù)，一味依賴員工薪酬激勵(lì)而導(dǎo)致業(yè)務(wù)違規(guī)、管理混亂的情形將有所改善。

　　另與薪酬機(jī)制密切相關(guān)，且值得一提的是，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者從多方獲悉，目前證券行業(yè)部分公司已經(jīng)開始主動(dòng)“降薪”，尤其是高管。

　　“雖然還是會(huì)被平均，然后拿到外界所謂的‘天價(jià)薪酬’，但是這一現(xiàn)象或許接下來會(huì)好很多。”5月13日晚間，北京某頭部券商營業(yè)部工作人員告訴對(duì)財(cái)聯(lián)社記者感慨道。

　　建立健全公司薪酬制度，強(qiáng)調(diào)體內(nèi)監(jiān)督要到位

　　中證協(xié)披露數(shù)據(jù)顯示，截至目前，證券業(yè)從業(yè)人員約35萬人。接受采訪的券商人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，中證協(xié)“罕見”出手，上述《制度指引》發(fā)布后帶來的影響深遠(yuǎn)且廣泛。

　　在《制度指引》中，明確提出證券公司應(yīng)提升公司長期價(jià)值、確保合規(guī)底線要求、促進(jìn)形成正向激勵(lì)、提升公司長期價(jià)值等六點(diǎn)原則及目標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，該文明確規(guī)定證券公司董事會(huì)負(fù)責(zé)依據(jù)上述原則建立健全公司薪酬制度，并負(fù)責(zé)督促制度的有效落實(shí)，承擔(dān)薪酬管理的主體責(zé)任。如果相關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管規(guī)定對(duì)薪酬制度及薪酬事項(xiàng)的決策機(jī)制另有規(guī)定的，按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　《制度指引》顯示，證券公司董事會(huì)可通過薪酬委員會(huì)或經(jīng)董事會(huì)授權(quán)的其他委員會(huì)（本文統(tǒng)稱“薪酬委員會(huì)”），結(jié)合公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況及未來重大支出、風(fēng)險(xiǎn)防控、發(fā)展規(guī)劃等因素，兼顧股東、管理層、員工、投資者及社會(huì)其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益，對(duì)主要薪酬政策是否符合薪酬制度制定原則發(fā)表意見。薪酬委員會(huì)對(duì)發(fā)現(xiàn)的重大缺陷及時(shí)提請(qǐng)公司董事會(huì)予以糾正。

　　財(cái)聯(lián)社記者注意到，此次《制度指引》對(duì)于薪酬制度的監(jiān)督機(jī)制十分重視。文件指出，證券公司應(yīng)當(dāng)建立薪酬制度執(zhí)行的監(jiān)督機(jī)制，完善分級(jí)審批、交叉復(fù)核等內(nèi)控機(jī)制。明確制度具體實(shí)施與監(jiān)督的部門或機(jī)構(gòu)，由相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)公司薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬支付和薪酬考核等方面的制度執(zhí)行情況進(jìn)行核查并定期提交董事會(huì)審議。此外，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全薪酬委員會(huì)、監(jiān)督部門的履職保障機(jī)制，確保相關(guān)部門獨(dú)立、客觀、有效履行職責(zé)。

　　《制度指引》還稱，證券公司應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的問責(zé)機(jī)制增強(qiáng)薪酬管理的約束力，包括但不限于獎(jiǎng)金、津貼等薪酬止付、追索與扣回等內(nèi)容，對(duì)違法違規(guī)或?qū)е鹿居羞^度風(fēng)險(xiǎn)敞口的高管和關(guān)鍵崗位等相關(guān)責(zé)任人員追究內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

　　中證協(xié)出手，開啟“外部強(qiáng)監(jiān)管”

　　除了體內(nèi)制度的監(jiān)督，根據(jù)《制度指引》，中證協(xié)將對(duì)證券公司薪酬管理實(shí)施自律管理，形成外部的監(jiān)管約束。

　　《制度指引》提到，協(xié)會(huì)可采取現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查等方式對(duì)證券公司的薪酬制度制定及落實(shí)情況進(jìn)行定期或不定期檢查。證券公司及其工作人員應(yīng)當(dāng)予以配合，如實(shí)提供有關(guān)資料。

　　該文件還指出，證券公司違反本指引或未有效落實(shí)公司薪酬制度的，協(xié)會(huì)依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會(huì)自律措施實(shí)施辦法》對(duì)其采取自律措施，并責(zé)成公司對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行處理。發(fā)現(xiàn)證券公司在薪酬管理方面存在涉及公司治理、合規(guī)內(nèi)控等方面缺陷的，協(xié)會(huì)將提請(qǐng)監(jiān)管部門關(guān)注，涉嫌違法違規(guī)的，協(xié)會(huì)將相關(guān)線索移交監(jiān)管部門查處。

　　《制度指引》“回應(yīng)”真實(shí)行業(yè)現(xiàn)狀

　　不難發(fā)現(xiàn)，此次《制度指引》涵蓋內(nèi)容廣泛，涉及內(nèi)容很細(xì)，也真實(shí)地反映近幾個(gè)月證券業(yè)頻頻出現(xiàn)的一些薪酬亂象。

　　就在今年年初，疑似某證券非銀首席分析師在網(wǎng)上主動(dòng)曬出自己2021年的薪酬。根據(jù)彼時(shí)網(wǎng)傳截圖，該“分析師”2021年稅前年收入合計(jì)224.67萬元，其中11月工資薪金達(dá)11.24萬元，10月為15.4萬元。雖然后來當(dāng)事人火速辟謠，但是相對(duì)“過高”的薪酬仍然觸痛視線。

　　甚至后續(xù)有券商為了“避嫌”，公司固定收益融資部發(fā)布了《固定收益融資部員工社會(huì)行為準(zhǔn)則（試行版）》。其中，近600字的行為準(zhǔn)則從奢侈品使用、言談舉止、對(duì)外宣傳、生活作風(fēng)等多方面對(duì)員工行為進(jìn)行規(guī)范，避免炫富、高調(diào)等行為為公司及行業(yè)招致負(fù)面影響。

　　證券行業(yè)及公眾對(duì)證券從業(yè)人員薪酬的敏感始終存在，多數(shù)時(shí)候，當(dāng)事人或者機(jī)構(gòu)采取遮遮掩掩的態(tài)度。財(cái)聯(lián)社記者注意到，在此次《制度指引》中明確提出，證券公司應(yīng)當(dāng)明確告知員工公司薪酬制度的主要原則、勞動(dòng)紀(jì)律相關(guān)要求及薪酬保密有關(guān)規(guī)定等內(nèi)容，引導(dǎo)員工樹立正確的價(jià)值理念，知曉風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整、不當(dāng)行為等對(duì)薪酬的潛在影響；證券公司還應(yīng)當(dāng)將薪酬管理納入公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)薪酬相關(guān)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　田軒告訴財(cái)聯(lián)社記者，從長遠(yuǎn)來看，這一次文件的發(fā)布將促進(jìn)券商行業(yè)正視一直以來的行業(yè)亂象，通過長期合理有效的正向激勵(lì)措施，加強(qiáng)專業(yè)從業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。促進(jìn)公司從行業(yè)及公司本身長期可持續(xù)經(jīng)營的角度，構(gòu)建更加健康有序的競爭格局，真正落實(shí)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，為國家戰(zhàn)略服務(wù)的本質(zhì)。

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責(zé)任編輯：張熠