公司及控股股東部分董監高擬在三個月內在二級市場增持3000萬元。

　　近日公司公告基于對公司價值的認可以及對公司發展前景的信心,公司董事長、總經理、董秘等多位董監高和其他11名核心管理人員及控股股東南昌水業集團部分高管計劃自公告披露之日起三個月內,通過“君享洪城集合資產管理計劃”在二級市場增持公司股份不超過3000萬元。針對2014年6月水業集團承諾在2017年12月31日之前將積極倡導對洪城水業董事、監事、高管實行股權激勵,公司已于今年12月14日公告鑒于在年底前推出股權激勵沒有政策依據,公司實際情況與相關制度法規也存在客觀差異,因此控股股東已申請豁免“股權激勵”承諾(尚需股東大會審議)。

　　中標營口市城市污水處理PPP項目,實現省外業務拓展。

　　公司于2017年12月12日公告與中聯環股份有限公司、南昌市自來水工程公司以及南昌綠源給排水工程設計組成的聯合體中標營口市城市污水處理PPP項目,預計總投資約6.8億。該項目采用TOT+BOT模式,特許經營30年。存量轉讓東、西兩廠總設計規模20萬m3/日,再生水能力5萬噸/日,對應價款5.5億元;增量建設2個規模均為1萬m3/日的污水廠,出水一級A,投資估算1.3億元。為運營該項目公司與中聯環共同投資設立控股子公司遼寧洪城環保,公司出資1.224億元,占注冊資本90%。

　　南昌唯一公用事業平臺,板塊業務多元增長穩中有進。

　　公司是南昌市市區唯一的供水企業和江西省最大的污水處理企業,2016年資產注入后實現“供水+污水+燃氣”三輪驅動,提升長期盈利能力。

　　根據中報披露,截至2017年6月,公司設計供水能力達到170萬噸/日,污水規模213萬噸/日(含托管),產能穩中有升。公司上半年完成燃氣銷售1.6億立方米,同比增長22.0%,對應營收6.2億元,同比增長9%。

　　公司借助PPP模式擴張可期,維持“買入”評級。

　　我們預計公司2017-2019年EPS分別為0.37、0.44、0.52元/股,按照最新的收盤價,對應PE分別為17、14、12倍。公司積極推動高管增持,借助PPP模式開拓異地項目,資產注入后拿單實力加強,維持“買入”評級。