設(shè)置80%倉位比例 滬港深基金拒絕“掛羊頭賣狗肉”

　　易妍君

　　隨著滬港通、深港通先后開啟，近一年來，南下資金來勢洶洶，同時，恒生指數(shù)屢創(chuàng)新高、港股風(fēng)生水起間，滬港深主題基金集體業(yè)績亮眼。截至12月5日，股票型基金今年以來的前十業(yè)績排位中，有4只滬港深主題基金。

　　與此同時，監(jiān)管層通過設(shè)置80%的紅線等規(guī)則，杜絕此前出現(xiàn)的部分滬港深基金“掛羊頭賣狗肉”的現(xiàn)象。

　　對于“證監(jiān)會要對在港股投資超過80%的基金暫緩審批”的傳聞，證監(jiān)會新聞發(fā)言人在新聞發(fā)布會上表示：“ 前期，在產(chǎn)品注冊審查及日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，部分帶有‘港股’字樣的公募基金產(chǎn)品，并未實(shí)際投資港股，引起各方質(zhì)疑。為保護(hù)投資者合法權(quán)益，我會向行業(yè)發(fā)布《通過港股通機(jī)制參與香港股票市場交易的公募基金注冊審核指引》（以下簡稱《指引》），進(jìn)一步明確了相關(guān)基金參與港股通交易的投資比例、信息披露、人員配備等相關(guān)要求，并陸續(xù)批復(fù)了多只產(chǎn)品。因基金管理人的人員配備、申請材料修改等原因，目前還有部分產(chǎn)品正處于在審階段。”

　　《中國經(jīng)營報》記者也從多家基金公司了解到，部分在《指引》出臺前報批的滬港深類基金，目前在根據(jù)《指引》修改產(chǎn)品設(shè)計或合同，仍處于在審階段。證監(jiān)會2017年11月10日《基金募集申請公示表》顯示，目前在申報中名稱帶有“港股”相關(guān)字樣的新基金達(dá)到59只。

　　天相投顧基金評價中心負(fù)責(zé)人賈志在接受記者采訪時表示，未來基金行業(yè)可能會出現(xiàn)更多投資港股比例不低于80%的“純港股基金”。

　　記者注意到，滬港深主題基金在基金名稱、投資范圍等方面的變化也在悄然進(jìn)行。

　　今年6月下發(fā)的《指引》要求，基金名稱如帶有“港股”等類似字樣，應(yīng)當(dāng)將80%（含）以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股；80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的，基金名稱不得帶有“港股”等類似字樣，港股最高投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%。同時，《指引》還對投資港股基金的人員配備、信息披露與風(fēng)險揭示作出要求。

　　隨后，有地方證監(jiān)局向轄區(qū)公募基金管理人發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)轄區(qū)通過港股通機(jī)制參與香港股票市場交易的基金產(chǎn)品監(jiān)管的通知》，對處于不同階段的存量基金做出調(diào)整要求。

　　對此，賈志指出，基金公司申報滬港深基金尤其是名稱中帶有“港股”字樣的新基金時，會受到更嚴(yán)格的審查。此舉將投資港股的基金進(jìn)行更進(jìn)一步的劃分，在更利于基金經(jīng)理進(jìn)行資產(chǎn)配置的同時，也方便投資者根據(jù)自己的投資偏好和需求來選擇更合適的產(chǎn)品。

　　不過，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《指引》的出臺，無疑讓處于排隊狀態(tài)的新基金申報流程受到影響。

　　需要注意的是，新增或擴(kuò)容港股類產(chǎn)品，對公司的投研團(tuán)隊是個不小的挑戰(zhàn)。“不僅在人數(shù)上需要增加，還需要根據(jù)新規(guī)‘80%（含）以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的基金產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有2年以上香港市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員（至少有1名為基金經(jīng)理）’的規(guī)定，配置合格合規(guī)的投資管理人員。而海外投資部與A股投資團(tuán)隊的融合也是當(dāng)前基金公司發(fā)展港股投資產(chǎn)品的重要任務(wù)。”賈志強(qiáng)調(diào)。