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　　2017年9月30日

　　基金管理人：益民基金管理有限公司

　　基金托管人：中國光大銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2017年10月25日

　　§1?重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國光大銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2017年10月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計。

　　本報告期自2017年7月1日起至9月30日止。

　　§2?基金產品概況

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　　§3?主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1?主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　3.2?基金凈值表現

　　3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

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　　3.2.2?自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　注：按照本基金的基金合同約定，本基金自2012年8月16日合同生效之日起六個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。

　　§4?管理人報告

　　4.1?基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　4.2?管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》、《益民核心增長靈活配置混合型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以盡可能減少和分散投資風險，力保基金資產的安全并謀求基金資產長期穩定的增長為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　4.3?公平交易專項說明

　　4.3.1?公平交易制度的執行情況

　　為了保證公司管理的不同投資組合得到公平對待，保護投資者的合法權益，避免出現不公平交易、利益輸送等違法違規行為，公司根據《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的要求，制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理有限公司異常交易監控與報告制度》，并建立了有效的異常交易行為日常監控和分析評估體系，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和實施投資決策方面享有公平的機會。

　　本報告期內，公司嚴格遵守公平交易管理制度的相關規定，投資決策和交易執行環節的內部控制有效，在投資管理活動中公平對待不同投資組合。對于交易所公開競價交易，公司均執行交易系統中的公平交易程序，即按照時間優先、價格優先的原則執行所有指令；因特殊原因不能參與公平交易程序的交易指令，需履行事先審批流程；對不同投資組合均進行債券一級市場申購、非公開發行股票申購等非集中競價交易的投資對象，各投資組合經理應在交易前獨立地確定各投資組合的交易價格和交易數量，公司在獲配額度確定后按照價格優先、比例分配的原則對交易結果進行分配；公司根據市場公認的第三方信息，對投資組合與交易對手之間議價交易的交易價格公允性進行審查，相關投資組合經理應對交易價格異常情況進行合理性解釋。

　　4.3.2?異常交易行為的專項說明

　　本報告期內，公司監察稽核部門對公司旗下基金的交易指令公平性、各投資組合的整體收益率及分投資類別的收益率進行分析，對不同時間窗下（日內、3日內、5日內）公司管理的不同投資組合同向交易的交易價差進行分析，結果表明本基金未發生可能導致不公平交易及利益輸送的異常交易行為。公司旗下不同投資組合之間不存在交易所公開競價同日反向交易，不存在報告期內所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情形。

　　4.4?報告期內基金投資策略和運作分析

　　三季度以來，市場整體上震蕩向上，但板塊、行業間的差距在逐步拉大。前期表現出眾以白酒、家電為代表的白馬股在三季度進入了震蕩調整期，而以有色、鋼鐵為代表的周期性行業則超額收益明顯。三季度以來經濟基本面的變現比較平穩，并未出現明顯的滑坡，同時供給側改革、環保約束等共同作用下，上游資源品的價格出現了明顯的反彈；流動性方面，央行保持中性偏緊的政策導向；政策方面，前期金融監管趨嚴的邊際影響逐步被市場所消化。在目前狀況下，我們認為市場缺乏增量資金入場，市場行業仍舊表現為市場存量資金在板塊間的騰挪。

　　益民核心增長基金在三季度的操作思路比較穩定連續，繼續持有業績增長穩定的細分行業龍頭個股，享受行業和公司成長帶來的增長。行業配置方面，偏向于醫藥、交運、新能源等行業。我們更加重視配置個股自身的成長性和價值，所持倉個股仍以長期看好的行業的龍頭個股為主。

　　4.5?報告期內基金的業績表現

　　截至本報告期末本基金份額凈值為1.4300元，累計凈值為1.4300元；本報告期基金份額凈值增長率為6.88%，業績比較基準收益率為4.04%。

　　4.6?報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明

　　本報告期內本基金未出現基金份額持有人數不滿二百人或者基金資產凈值低于五千萬的情形。

　　§5?投資組合報告

　　5.1?報告期末基金資產組合情況

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　　5.2?報告期末按行業分類的股票投資組合

　　5.2.1?報告期末按行業分類的境內股票投資組合

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　　5.2.2?報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合