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　　2017年6月30日

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中信銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2017年7月21日

　　§1?重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中信銀行股份有限公司根據基金合同已于2017年7月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務資料未經審計。

　　本報告期為2017年4月1日起至6月30日止。

　　§2?基金產品概況

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　　注：截至報告期末本基金C份額為0份。

　　§3?主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1?主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：1、所述基金業績指標不包括基金份額持有人申購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　3、截至報告期末本基金C份額為0份。

　　3.2?基金凈值表現

　　3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　泰信行業精選混合A

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　　泰信行業精選混合C

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　　注：本基金的業績比較基準為：滬深300指數收益率×55%＋上證國債指數收益率×45%

　　3.2.2?自基金合同轉型以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　注：1、本基金由原泰信保本混合基金保本到期轉型而來，本基金合同于2015年3月4日正式生效。

　　2、經泰信行業精選混合型證券投資基金2015年8月28日基金份額持有人大會(通訊方式)表決通過，并報中國證監會備案，泰信行業精選混合型證券投資基金變更為泰信行業精選靈活配置混合型證券投資基金。自2015年9月1日起，由《泰信行業精選混合型證券投資基金基金合同》修訂而成的《泰信行業精選靈活配置混合型證券投資基金基金合同》正式生效。本基金建倉期為六個月。建倉期滿，本基金的投資組合比例調整為：“本基金股票投資占基金資產的比例范圍為0-95%。本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券”，業績比較基準不變。

　　3、經與基金托管人中信銀行股份有限公司協商一致并報中國證監會備案，自2016年5月5日起泰信行業精選靈活配置混合型證券投資基金增加C類基金份額，并對本基金的基金合同及托管協議作相應修改。

　　§4?管理人報告

　　4.1?基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　注：1、以上日期均是指公司公告的日期；

　　2、證券從業的含義遵從行業協會《證券從業人員資格管理辦法》的相關規定。

　　4.2?管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵循《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《泰信行業精選靈活配置混合型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產。本基金管理人在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運作符合有關法規和基金合同的規定。

　　4.3?公平交易專項說明

　　4.3.1?公平交易制度的執行情況

　　根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》（中國證監會公告[2011]18號），公司制定了《公平交易制度》，適用于所有投資品種，以及所有投資管理活動，涵蓋授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資管理活動相關的各環節，從研究、投資、交易合規性監控，發現可疑交易立即報告，并由風險管理部負責對公平交易情況進行定期和不定期評估。

　　公司所有研究成果對公司所管理的所有產品公平開放，基金經理嚴格遵守公平、公正、獨立的原則下達投資指令，所有投資指令在集中交易室集中執行，投資交易過程公平公正，投資交易監控貫穿于整個投資過程。

　　本報告期內，投資交易監控與價差分析未發現本基金與其他基金之間存在利益輸送行為，公平交易制度整體執行情況良好。

　　4.3.2?異常交易行為的專項說明

　　本公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。本報告期內，本基金參與的交易所公開競價同日反向交易，未出現成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的情況，亦無其他異常交易行為。

　　4.4?報告期內基金投資策略和運作分析

　　債券市場本季度震蕩下跌，去杠桿強監管引發市場利率繼續上行。股票市場大盤股震蕩持平，小盤股下跌，本季度上證綜指跌幅0.55%，中小板綜指跌幅3.1%，創業板指跌幅3.99%。

　　報告期內股票市場大盤股平穩，中小盤股下跌，股票組合有一定回撤，而債券市場繼續下跌，由于債券組合久期較短，信用資質較高，對凈值的負面影響很小。在當前資本市場環境下，基于基金的風險收益定位、中長期的市場判斷及持有人的利益，本基金以絕對收益為目標，采取類似CPPI的投資策略；近期在網下新股申購政策方面，承銷商對深市和滬市底倉市值要求較高，參與網下新股申購底倉波動風險加大?；趯Χ壥袌龉善蓖顿Y所持審慎態度，本基金將債券組合收益為安全墊，控制主動買入股票倉位在一定水平，以波段操作為主。如果股市波動加大或者新股破發，那么可能暫停一個或兩個市場的新股申購，等待市場恢復。同時債券組合也要保持高流動性，債券組合久期1-2年左右，選取AA及AA以上的流動性好，安全性高的債券品種，以AAA為主，適當配置AA+，少量配置AA國有債券。本報告期單位分紅0.03元，我們將繼續參與新股和新債申購，同時儲備現金應對可能發生的贖回。

　　4.5?報告期內基金的業績表現

　　截至報告期末，本基金A份額單位凈值為1.118元，本季度凈值增長率為-1.68%，業績比較基準增長率為3.41%；本基金C份額單位凈值為1.118元，本季度凈值增長率為-1.68%，業績比較基準增長率為3.41%。

　　§5?投資組合報告

　　5.1?報告期末基金資產組合情況

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　　5.2?報告期末按行業分類的股票投資組合

　　5.2.1?報告期末按行業分類的境內股票投資組合

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　　5.2.2?報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合

　　報告期末本基金未持有滬港通股票。

　　5.3?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

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