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　　2017年6月30日

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中信銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2017年7月21日

　　§1?重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中信銀行股份有限公司根據基金合同已于2017年7月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務資料未經審計。

　　本報告期為2017年4月1日起至6月30日止。

　　§2?基金產品概況

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　　§3?主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1?主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　2、所述基金業績指標不包括持有人申購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　3.2?基金凈值表現

　　3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　泰信鑫益定期開放A

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　　泰信鑫益定期開放C

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　　注：本基金業績比較基準為：中國人民銀行公布的一年期定期存款基準利率（稅后）+0.5%

　　3.2.2?自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

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　　注：1、本基金基金合同于2013年7月17日正式生效。

　　2、本基金建倉期為六個月。建倉期滿本基金各項投資比例將符合基金合同關于投資組合的相關規定：投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%，在每個受限開放期的前10個工作日和后10個工作日、自由開放期的前3個月和后3個月以及開放期期間不受前述投資組合比例的限制。本基金在封閉期內持有現金或到期日在一年以內的政府債券占基金資產凈值的比例不受限制，但在開放期本基金持有現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。

　　§4?管理人報告

　　4.1?基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　注：1、以上日期均是指公司公告的日期。

　　2、證券從業的含義遵從行業協會《證券從業人員資格管理辦法》的相關規定。

　　4.2?管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《泰信鑫益定期開放債券型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產。本基金管理人在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運作符合有關法規和基金合同的規定。

　　4.3?公平交易專項說明

　　4.3.1?公平交易制度的執行情況

　　根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》（中國證券監督管理委員會公告[2008]?9號），公司制定了《公平交易制度》，適用于所有投資品種，以及所有投資管理活動，涵蓋授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資管理活動相關的各環節，從研究、投資、交易合規性監控，發現可疑交易立即報告，并由風險管理部負責對公平交易情況進行定期和不定期評估。

　　公司所有研究成果對公司所管理的所有產品公平開放，基金經理嚴格遵守公平、公正、獨立的原則下達投資指令，所有投資指令在集中交易室集中執行，投資交易過程公平公正，投資交易監控貫穿于整個投資過程。

　　本報告期內，投資交易監控與價差分析未發現本基金與其他基金之間存在利益輸送行為，公平交易制度整體執行情況良好。

　　4.3.2?異常交易行為的專項說明

　　本公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。本報告期內，本基金參與的交易所公開競價同日反向交易，未出現成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的情況，亦無其他異常交易行為。

　　4.4?報告期內基金投資策略和運作分析

　　2017年2季度，宏觀經濟地位底部企穩，中采PMI繼4、5月連續下滑后，6月超預期走強，收于51.7，而顯示中小企業經營狀況的財新PMI則一度于5月跌破50的榮枯線，顯示經濟結構性問題仍存。2季度地產及基建投資緩慢下行，雖然制造業投資在補庫存帶動下有所改善，但固定資產投資增速持續下行。內需方面看，2季度社會消費品零售總額小幅下行，棚改貨幣化有效改善了三四線城市銷售，但整體上商品房銷售額累計同比仍走弱，汽車銷售延續弱勢。2季度通脹改善，PPI逐月下行，央行繼續推進去杠桿，資產管理行業監管加強，社融及貨幣供應量走弱，M2同比跌破10%，為應對半年度資金緊張情況，公開市場資金凈投放4502億元。2季度海外經濟體整體改善，帶動多國貨幣政策趨緊，縮表預期加強，美聯儲6月中旬如期加息25基點。

　　2季度，市場整體走勢疲弱，上證綜指下跌0.93%，南華商品指數下跌2.89%，美元季內走弱，兌離岸人民幣下跌1.44%，中債總財富指數下跌0.17%，中證轉債上行2.5%。細分看，債券市場先跌后漲。4月份受流動性沖擊及銀監會陸續出臺的金融監管新規，銀行自查自糾并伴隨委外贖回等因素影響，市場收益率上行，5月上旬10年期國債收益率突破3.6%關口后震蕩調整。6月宏觀經濟預期走弱，央行通過公開市場資金凈投放維系了市場流動性，也改善了市場的政策預期，交易資金搶跑推動了10年期國債收益率中旬起震蕩下跌，季末收于3.57%，較3月末約上行29個基點。1年期國債等短端品種則在金融去杠桿壓力下，成為機構獲取流動性的首選，收益率調整幅度較大，一度與長期限品種出現倒掛情況。季末1年期國債收益率收于3.46%，較3月末上行近60個基點。信用債2季度同樣先跌后漲走勢，收益率整體上行。其中，配置戶主要持倉的3、5年期品種表現相對穩定，中低等級信用債表現好于中高等級品種。4月初受監管沖擊，信用債發行一度受阻。山東民營企業債信用風險繼續暴露，萬達、復星等大型機構一度被傳言受到銀行等機構拋售而受到劇烈沖擊，個券信用風險仍存。轉債6月在股債雙重帶動下表現良好，白云、歌爾等轉債陸續觸發贖回條款，一級新債發行良好。

　　2季度，鑫益定期開放基金整體維持了持倉配置，適度減持了利率債倉位，并進行了短融及中票的調整，積極參與了光大轉債等新發可轉債的一級申購。

　　4.5?報告期內基金的業績表現

　　截至本報告期末，泰信鑫益定期開放A基金份額凈值為1.051元，基金份額凈值增長率為0.19%，同期業績比較基準收益率為0.51%；泰信鑫益定期開放C基金份額凈值為1.044元，基金份額凈值增長率為0.19%；同期業績比較基準收益率為0.51%。

　　§5?投資組合報告

　　5.1?報告期末基金資產組合情況

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　　5.2?報告期末按行業分類的股票投資組合

　　5.2.1?報告期末按行業分類的境內股票投資組合

　　報告期末本基金未投資股票。

　　5.2.2?報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合

　　報告期末本基金未持有滬港通股票。

　　5.3?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細