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　　2017年6月30日

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2017年7月21日

　　§1?重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國工商銀行股份有限公司根據基金合同已于2017年7月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務資料未經審計。

　　本報告期為2017年4月1日起至6月30日止。

　　§2?基金產品概況

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　　§3?主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1?主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　2、所述基金業績指標不包括持有人申購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　3.2?基金凈值表現

　　3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

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　　注：本基金業績比較基準為：滬深300指數收益率×50%＋上證國債指數收益率×50%

　　3.2.2?自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　注：1、本基金基金合同于2015年10月27日正式生效。

　　2、本基金建倉期為六個月。建倉期滿本基金的投資組合比例為股票資產占基金資產的0%-95%；每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現金或到期日在一年期以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。

　　§4?管理人報告

　　4.1?基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　注：1、以上日期均是指公司公告的日期；

　　2、證券從業的含義遵從行業協會《證券從業人員資格管理辦法》的相關規定。

　　4.2?管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵循《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《泰信國策驅動靈活配置混合型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產。本基金管理人在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運作符合有關法規和基金合同的規定。

　　4.3?公平交易專項說明

　　4.3.1?公平交易制度的執行情況

　　根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》（中國證監會公告[2011]18號），公司制定了《公平交易制度》，適用于所有投資品種，以及所有投資管理活動，涵蓋授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資管理活動相關的各環節，從研究、投資、交易合規性監控，發現可疑交易立即報告，并由風險管理部負責對公平交易情況進行定期和不定期評估。

　　公司所有研究成果對公司所管理的所有產品公平開放，基金經理嚴格遵守公平、公正、獨立的原則下達投資指令，所有投資指令在集中交易室集中執行，投資交易過程公平公正，投資交易監控貫穿于整個投資過程。

　　本報告期內，投資交易監控與價差分析未發現本基金與其他基金之間存在利益輸送行為，公平交易制度整體執行情況良好。

　　4.3.2?異常交易行為的專項說明

　　本公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。本報告期內，本基金參與的交易所公開競價同日反向交易，未出現成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的情況，亦無其他異常交易行為。

　　4.4?報告期內基金投資策略和運作分析

　　2017年二季度，在流動性收緊和監管趨嚴的大背景下，A股市場在整體下跌的同時，一九現象開始向極致演繹，部分大盤藍籌股股價創出新高，而大量中小創股票股價則低于2015年股災時的價格。從行業表現來看，銀行、非銀行金融、家電和食品飲料等增長穩定，估值較低的板塊成為各路投資者抱團的品種，走勢較強，除此之外所有的行業都出現了下跌，而軍工，機械和農林牧漁下跌都超過10%，而跌幅最大的軍工板塊受分級基金新規影響，跌幅達到17%。國策驅動基金雖然在4月減持了部分國防軍工行業相關個股，但由于之前重倉持有，在本輪下跌中受到較大損失。另外，5月中旬，創業板出現反彈跡象，本基金也積極參與，增持了部分傳媒和計算機行業的股票，但創業板的反彈很快，增持的部分股票也出現了損失。2017年6月下旬開始，中報業績較好估值較低的煤炭、有色金屬，汽車等周期性行業也有開始有了良好的表現。本基金在6月對倉內股票進行了較大的調整，減持了部分低估值藍籌股，增持了部分前期跌幅大中報業績較好估值較低的周期股。

　　4.5?報告期內基金的業績表現

　　截至本報告期末，本基金份額凈值為0.724元，基金份額凈值增長率為-11.17%，同期業績比較基準收益率為3.11%。

　　§5?投資組合報告

　　5.1?報告期末基金資產組合情況

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　　5.2?報告期末按行業分類的股票投資組合

　　5.2.1?報告期末按行業分類的境內股票投資組合

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　　5.2.2?報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合

　　報告期末本基金未持有滬港通股票。

　　5.3?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

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　　5.4?報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　本報告期末本基金未持有債券。

　　5.5?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

　　本報告期末本基金未持有債券。

　　5.6?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細

　　本報告期末本基金未持有資產支持證券。

　　5.7?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

　　報告期末本基金未投資貴金屬。

　　5.8?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細

　　本報告期末本基金未持有權證。

　　5.9?報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

　　5.9.1?報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

　　報告期末本基金未投資股指期貨。

　　5.9.2?本基金投資股指期貨的投資政策

　　報告期末本基金未投資股指期貨。

　　5.10?報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　5.10.1?本期國債期貨投資政策

　　報告期末本基金未投資國債期貨。

　　5.10.2?報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

　　報告期末本基金未投資國債期貨。

　　5.10.3?本期國債期貨投資評價

　　報告期末本基金未投資國債期貨。

　　5.11?投資組合報告附注

　　5.11.1??報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況說明。

　　顧地科技股份有限公司（以下簡稱公司、顧地科技）于2015?年12?月8?日收到中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）《調查通知書》，因公司相關行為涉嫌違法違規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司進行立案調查。2016?年6?月3?日，公司收到了中國證監會湖北監管局《行政處罰事先告知書》，2016?年9?月9?日，公司收到了中國證監會湖北監管局《行政處罰決定書》，中國證監會湖北監管局對公司信息披露違法事項已調查、審理終結，并對公司及相關當事人進行了處罰。

　　涉及信息披露的問題是廣東顧地（顧地科技原大股東）。在2015?年3?月13?日，廣東顧地同重慶涌瑞股權投資有限公司、杭州德力西集團有限公司、邢某亞等三方簽訂《股份轉讓協議》（以下簡稱《轉讓協議》）和《股份轉讓補充協議》（以下簡稱《補充協議》）。《補充協議》在《轉讓協議》的基礎上，在履約保證金、股東權益、現金分紅、違約責任等方面增加了實質性內容，并明確約定“本補充協議與《股份轉讓協議》具有同等法律效力，本補充協議與《股份轉讓協議》不一致的，以本補充協議為準”。上述協議簽署時，廣東顧地時任董事長邱麗娟（同時擔任顧地科技董事）、董事林超群（同時擔任顧地科技董事長）、董事林昌華（同時擔任顧地科技董事，副總經理）和董事林昌盛均在《轉讓協議》和《補充協議》文件上簽字。廣東顧地副董事長麥浩文承認其在廣東顧地董事會決議此次股份轉讓的事項上簽字，并參與過上述協議的協商。2015?年3?月17?日，廣東顧地在披露的簡式權益報告書中未將《補充協議》列入備查文件，也未就是否存在補充協議進行說明。顧地科技在披露的《關于控股股東轉讓公司股份的提示性公告》中只披露了本次股份變動計劃情況、《轉讓協議》、《簡式權益報告書》等，沒有提及《補充協議》。

　　我們認為，此次處罰并不影響本基金對該只股票投資，原因如下：

　　1、造成此次事件的原因是原大股東，及原高管的不當操作造成。公司已于2016年4月26日（本基金投資該股票前）完成股權變更，實際控制人已發生變更，渉事高管也已離職。

　　2、處罰對公司投資價值不構成損害。

　　3、公司承諾將以此為戒,嚴格按照《公司法》、《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規則》、《中小企業板上市公司規范運作指引》等法律法規的要求，進一步提高規范運作意識、強化公司內部治理及信息披露管理，真實、準確、完整、及時地履行信息披露義務。

　　5.11.2

　　報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　5.11.3?其他資產構成

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　　5.11.4?報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5.11.5?報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

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